在我国利率市场化不断推进的过程中,利率风险逐渐成为商业银行面临的最主要风险之一。如不对利率风险进行有效的管理,将会对单个银行经营甚至整个银行业带来危机,例如1988年,美国有超过500家储贷机构由于利率风险急剧上升而面临破产,此次危机后,美国银行业开始寻找利率风险管理工具,利率衍生工具随之成为银行管理利率风险的一种主要工具之一。2005年我国商业银行利率衍生工具交易量约为7800亿元,到2014年底交易量约为2.33万亿元,年平均增长率为112.87%,我国银行利率衍生工具的交易在利率市场化过程中也得到了快速发展。利率衍生工具在管理银行利率风险的同时也会对银行净利息收益率的决定产生影响。本文采用两步回归法,从银行净利息收益率中分离出纯利差,研究利率衍生工具对银行净利息收益率决定的影响。从理论和实证两方面分析利率衍生工具的使用对分离后的纯利差和调整后利差的影响,通过对纯利差和调整后利差解析利率衍生工具对银行净利息收益率决定的影响。得出如下结论：其一,是否运用利率衍生工具显著影响银行纯利差,使用利率衍生工具的银行降低了对纯利差的要求；其二,利率衍生工具交易提高了调整后利差,主要是由于利率衍生工具交易使银行保持较大的利率敏感性缺口。揭示出利率衍生工具对中国银行业风险管理的影响,首先从风险意识上降低了对市场利率波动的敏感程度；其次,银行在资产负债管理中有可能保持一个较大的利率敏感性缺口,以求得较高的收益,从而增大银行的利率风险暴露。