金融市场快速发展使得风格配置策略逐渐成为量化投资领域新的热点。近年来,外资进入和价值投资兴起使得A股市场价值/成长风格轮动现象越来越明显,投资者从价值/成长风格轮动中可获得的期望收益也越来越大。在此背景下,本文针对A股市场价值/成长风格轮动现象进行深入研究,通过构建价值成长相对强弱指数（VDG指数）,将传统量化择时方法迁移至风格择时过程中,为风格轮动领域提出了一种全新的风格择时方法,并验证了该法方法在A股市场的有效性。该风格择时方法包括两个阶段,第一个阶段是风格指数编制阶段,首先,通过选取具有代表性的25个因子,本文在全A股样本空间下基于XGBoost算法构建多因子选股模型以选取每一持仓期的价值/成长风格成分股,并参照沪深300指数编制方案编制了相应的价值/成长风格指数。第二个阶段是风格择时策略构建阶段,本文将传统量化择时方法中的LLT择时（低延时均线择时）、HMM择时（隐马尔可夫择时）和动量效应择时应用至VDG指数的择时过程,看多VDG指数时选择价值风格,进而买入价值风格指数成分股;而看空VDG指数时选择成长风格,买入成长风格指数成分股,以此构建价值/成长风格择时策略,轮动买入价值/成长风格组合,并与价值风格策略和成长风格策略相比较。在此基础上,本文还引入止损策略对风格择时策略进行优化,进一步降低风格择时策略的风险。回测结果表明,（1）A股市上存在显著的价值/成长风格轮动现象,通过本文提出的方法,传统量化择时策略能够较好的应用于风格择时过程。相比于单一风格策略,风格轮动策略能够在更小的风险下,获得更高的超额收益,三种风格择时方法中,HMM风格择时策略的整体表现结果最好,夏普比率为2.12,且收益风险比达到了2.53。（2）本文发现不同价值/成长风格轮动速度下,各风格择时方法的表现不同,LLT择时和HMM择时在风格轮动速度不高的情况下表现较好,而动量效应择时则在风格轮动速度较高的情况下表现较好。（3）在进行止损策略优化的过程中,本文还发现止损策略能够有效降低风格择时策略的最大回撤,且止损策略带来的优化效果与风格轮动频率有关,风格轮动频率越高,止损策略带来的超额收益越低。（4）值得注意的是,A股市场依旧存在显著的“价值溢价”,回测表明,相比于成长风格策略,价值风格策略能够带来11.9%的超额年化收益率,在A股市场执行价值投资策略也能够带来一定的超额收益,但是,显然在A股市场进行价值/成长风格轮动策略是更好的选择。