上世纪90年代以来,房地产信用衍生产品在全球金融市场上获得了前所未有的爆炸性增长,根本原因在于信用衍生产品作为一种管理信贷风险的有效工具,具有转移和分散信贷风险,避免风险过度集中的特性。近年来,我国房地产市场发展迅速,房地产金融市场也已初具规模。但是,纵观整个房地产金融业,房地产融资发展极不平衡,主要方式还是银行信贷,特别是个人住房按揭贷款一直被银行视为“优质资产”而极力推广扩张。由于我国金融监管法律基础薄弱、信用评级体系和信用文化还不够完善,再加上政府缺乏金融监管,各种“假按揭”“循环贷”等虚假融资的现象非常严重,从而在房地产金融市场上积累了大量的信贷风险。鉴于此,本文以马克思经济学的虚拟资本理论和西方金融监管理论为指导,综合运用逻辑演绎和归纳推理、定性分析与定量分析相结合以及比较分析的研究方法,通过对我国房地产金融市场特点的分析,认为推广房地产信用衍生产品是完善与发展我国房地产金融市场的必要之举。借鉴次贷危机的经验教训,文章论述了房地产信用衍生产品市场监管的必要性与成本,通过介绍次贷危机后美国金融监管体制改革的主要内容,提出了加强我国房地产信用衍生产品市场监管的对策思路。