以证券投资基金为代表的机构投资者大发展是当前中国资本市场的主要特征之一。截止2009年12月31日,证券投资基金行业拥有基金625只,管理的资产总额已达到26760.8亿元,份额24535.07亿份。其中资产净值最大的嘉实沪深300指数(LOF)基金2009年12月31日资产净值已达到393.93亿元。随着行业自身的高速发展,基金管理公司进而基金家族(可以简单的理解为拥有两只以上基金的基金管理公司)成为市场竞争主体的行业趋势日益明显。截止2009年12月31日,全行业共有60家基金管理公司,并且全部成为基金家族,其中规模最大(以资产净值衡量)的华夏基金管理公司管理基金达27只,市场份额达到9.74%。事实上,国外发达市场上基金家族成为市场竞争主体早已是行业的主要经验事实之一。学术界对基金家族与旗下所属基金之间、隶属于同一家基金家族的不同只基金之间可能存在的复杂关系已经做出一定深度的研究。但是目前中国该领域的研究尚未开展,成果有限。本文试图为改进上述局面做出自己的贡献,具体研究对象是中国同一基金家族旗下基金是否是互相独立的,即基金间非独立性研究。本文研究内容及主要结论如下：第一章是绪论,介绍本文的研究背景、意义方法及创新。第二章为准确理解基金家族现象,依据基金家族所属基金间差异因素将基金管理公司设立基金的过程分解为两步：先假设基金管理公司设立的基金都是与原有基金特征相同的基金,指出这是基金家族受到基金规模与基金收益之间负相关关系的约束而产生的最优行为,以实务中的复制基金证明上述观点；然后从投资者异质以及产品差异角度指出基金家族会设立具备不同风格的基金；第三章探讨了家族基金非独立性与基金家族所属基金间差异因素之间的关系,指出家族基金间差异是家族基金非独立性的基础和作用环境。然后进一步分析家族基金间差异,指出其等同于基金家族的外在表现形式,并从静态、动态以及基金类型、基金风格与基金创新角度展开分析,介绍了美国基金行业的主要创新以及中国基金行业在借鉴国外先进经验上进行的创新；从市场、基金家族、单只基金三个角度总结了可能影响基金风格漂移的因素,并使用中国数据进行了实证。第四章分析同一基金家族家族基金共同持股现象,发现共同持股在一定程度上具有经济合理性,这是由于基金分散投资特征使得资产配置必然保持一定的持股分散度,但是股票市场容量造成的基金选择余地狭窄催生共同持股现象。针对现有度量共同持股指标的缺陷提出新指标----集中度,具有综合性、计量合理性等特征。然后分析可能影响共同持股的因素,并进行实证。第五章分析家族内基金竞赛行为,将现有关于竞赛行为的两种对立理论模型统一在整体框架下,指出期中收益率的差异决定了输家和赢家之间相对风险程度的差异。以中国数据进行实证不仅在市场范围内发现竞赛行为的存在,将竞赛行为的范围拓展至基金家族范围内也证实了它的存在。第六章分析家族外溢效应,首先使用投资者异质、信息不完全因素建模,分析外溢效应对基金家族的核心作用。使用中国基金行业数据,对业绩外溢效应以“明星基金”为代表进行了实证研究,证实了明星基金的存在可以显著的增加自身以及家族内非明星基金的资金流入。第七章是结论与展望。