中小企业在我国经济发展中扮演着重要角色,同时也是国民经济的重要组成部分。据统计,截止2015年我国工业企业中的中小型规模企业的数量达到了36.8万家,是拉动我国经济增长的重要引擎,但在其发展过程中却因为缺乏资金而面临很多阻碍。其中最主要的问题就是融资难且贵的问题。中小企业拥有融资渠道:内源融资以及外源融资。在过去,内源融资一度是中小企业融资的主要方式,从而导致了企业繁重的债务负担。另一方面,在外源融资中,发展前景良好的大中型企业更容易获得贷款,而真正面临资金约束的经营状况良莠不齐的中小企业却很难获得传统银行的资金支持。由于内源融资与外源融资的渠道齐齐受阻,中小企业急需一种新的融资渠道来摆脱目前的困境。“影子银行”这一名词在美国次贷危机发生后开始频繁出现。国内外学者普遍认为影子银行是次贷危机的重要诱因之一。我国影子银行体系近年来随着金融体系的不断发展也快速地发展了起来。影子银行经营方式灵活多样,受监管约束少,已成为解决中小企业融资难现状的金融市场新生力量,在很大程度上缓解了中小企业的融资困境。但影子银行内部的系统性风险、缺乏有力监管以及不透明性等特点也增加了中小企业的融资风险。本文首先梳理了影子银行与中小企业的相关理论和文献,并且系统分析了我国影子银行特点、产生原因与我国中小企业融资的主要途径以及目前所面临的问题。进一步分析了影子银行影响中小企业融资的内在机理:认为影子银行在充当金融中介的角色时通过影响资金供给量、资金流动性和借贷利率,最终对中小企业的融资情况产生了影响。在理论分析的基础上,利用中小企业板的公司财务数据建立Logit回归模型并计算得出了中小企业总体融资约束指数。然后通过构建SVAR模型,分析了中小企业融资约束指数、影子银行规模以及实体经济景气程度三者之间的关系,得出了以下结论:(1)在短期,影子银行的发展有利于缓解中小企业的融资困境且有利于实体经济发展。在中长期,影子银行会因为自身的监管问题和未知风险而进一步加重中小企业的融资成本,对中小企业的融资约束有阻碍作用。(2)中小企业融资环境的恶化会刺激影子银行的发展。(3)在短期,实体经济景气程度的提升有利于影子银行的发展。在中长期,实体经济景气程度的提升会对影子银行的发展产生制约。最后,针对结论提出了针对性建议:(1)政府及相关监管机构应该通过完善影子银行的监管制度从而进一步引导影子银行运行规范化。(2)影子银行应该完善内部风险控制机制,加强创新以适应中小企业融资需求。(3)中小企业必须健全自身管理制度,提升自身经营实力。