自1978年改革开放以来,中国经济持续高速增长,中国经济规模于2010年超过日本,成为仅次于美国的全球第二大经济体,国际贸易规模更是居于全球首位。伴随着中国经济的腾飞以及对外贸易规模的持续增长,人民币国际化进程不断向前推进。2016年10月1日,国际货币基金组织宣布人民币加入特别提款权(SDR)货币篮子,标志着人民币国际化取得了重大进展。同时,中国对外直接投资规模也迅速发展,已经成为了既跨境贸易结算之后又一个输出人民币的主要渠道。因此,分析对外直接投资对人民币国际化的影响具有重要的意义。由于日本与中国同属东亚国家,两国在经济发展和本币国际化的进程中具有许多相似之处,而且日元在国际化过程中所积累的经验教训也可以为人民币国际化所借鉴。因此,我们着重研究对外直接投资对中日两国货币国际化的影响并对两者进行比较分析。具体来看,本文首先梳理了以往的文献研究成果,之后对货币国际化的影响因素进行了深入分析,得出了影响一国货币国际化的因素主要有开放的市场经济、经济实力、贸易实力、金融市场发展水平、币值的稳定、对外直接投资和货币惯性。然后就对外直接投资对货币国际化的影响路径进行详细分析,对外直接投资既可以通过拓展本币的国际使用范围而直接促进本币国际化的发展,也可以通过促进对外贸易的发展、促进国内金融机构的国际化和本币离岸市场的发展、提升本国国际分工地位和调节国际收支等途径推进本币国际化进程。此外,我们还以中日为例,先就两国的对外直接投资和本币国际化的发展历程和发展现状进行了简要的介绍,然后就日本对外直接投资对日元国际化的影响以及中国对外直接投资对人民币国际化的影响分别用广义矩估计(GMM)方法进行了实证检验。实证检验结果表明:对外直接投资对日元国际化和人民币国际化都具有显著的促进作用,与前面的理论分析相吻合。之后我们又对中日两国货币国际化的相似之处和不同点进行分析。最后,通过全文的分析,我们可以得出以下结论:(1)对外直接投资是中日货币国际化的关键性影响因素;(2)对外直接投资对货币国际化的影响路径是多方面的,它可以实现资本项目下人民币的输出,进而推进人民币国际化进程;(3)中日两国货币国际化的相似之处是:都是在本国经济实力显著增强以后开始的、都面对着相似的外部压力、都从跨境贸易结算开始并向贸易和投资结算转变、都注重本币离岸市场的建设和发展;不同之处则是升值之路和国际化路径选择不同。相应的对策建议则是更加重视和加快对外直接投资的发展、要继续坚持稳健的人民币渐进升值之路和继续夯实人民币区域化基础。