近年来,受存贷款基准利率多次降低、利率市场化改革不断深化等周期性因素和制度性因素的综合影响,我国商业银行的息差持续显著收窄。2016年末以来,我国货币政策框架逐步转型、金融市场去杠杆力度加大和协调监管实质性深化,又给银行息差管理带来了新的考验。特别是在降杠杆、强监管的背景下,商业银行广义信贷及相关中间业务收入的增长受到更加严格地管控,进一步凸显了息差对营业收入与利润增长的重要性。面临收入、规模、定价等多方面因素叠加,商业银行良好的息差管理策略将产生有效的经营效益影响。息差收入在我国商业银行经营收入中的绝对贡献占比,也决定了息差管理在相当长一段时间内仍将居于商业银行经营管理的核心地位。2016年至2017年上半年,招商银行的利润增长成绩优秀,净息差指标稳定;反观交通银行,整体利润进一步收窄,净息差指标触及历史底位,经营压力逐步显现。本文以交通银行与招商银行为案例,首先描述了我国商业银行息差的主要运行情况,并简要介绍了交通银行与招商银行以及其息差管理基本情况,发现两家银行息差水平巨大差异可能主要由负债端成本控制导致;进一步,通过分析交行与招商2010年至2017年上半年财报、人行口径数据,对交行与招商的各项指标进行了全面对标研究,包括利润水平、资产负债结构、贷款投向与定价、存款结构与定价、其它类资产负债和区域经营等问题;接着,针对两家银行个人存款低成本差异,从三个方向进行原因探究,一是认为招商较高的个人活期存款占比是有效降低成本因素,二是认为招商的低定价情况和高活期存款占比取决于产品因素,三是认为招商的低定价情况和高活期存款占比取决于地域因素;随后,笔者对两家银行的核心负债、表内理财方面进行了讨论,并分析了其资产配置的差异;最后作出两家银行息差管理策略综述,得到启示并作出建议:一、保持战略定力,培育差异化竞争优势;二、加强定价能力,重视利率风险管理;三、优化资产负债结构与配置,大力发展核心负债;四、借力金融科技,以互联网金融助力息差管理。虽然国内外对息差管理的研究较为详尽,但主要集中于对息差指标的研究,缺乏对息差管理方面的系统性研究,而且大部分文献都集中在净息差的决定因素、利率市场化对商业银行的影响等方面,对商业银行息差管理策略以及管理水平差异的研究较少。因此本文结合实际,从微观角度,通过对交通银行与招商银行息差管理现实案例进行对标分析,意图寻求两家银行息差水平差异背后的息差管理取向与策略。