私募股权投资基金在西方发达国家已经取得了非常大的发展，其特殊的投融资方式解决了中小企业融资难的问题，促进了这类企业的发展。有限合伙制私募股权投资基金是其中最重要的组织形式，其特殊的运作模式和契约安排能有效地监督和激励代理人，解决委托代理问题。　　本文首先从制度经济学角度研究私募股权投资基金，比较了其不同组织形式的绩效差异，然后着重研究了有限合伙制私募股权投资基金的产生发展和运作模式。其次，主要采用博弈论模型分析了一般的基金和公司所面临的委托代理问题，然后用博弈论模型分析了解决这些问题所需要的条件，在此基础上，本文研究了私募股权融资过程和投资过程的契约安排，并分析了这些安排在监督和激励方面的功能及其如何实现委托人的利益。最后，本文在上面分析的基础上，对发展我国私募股权投资基金提出了政策建议。本文的创新之处在于从制度经济学角度研究有限合伙制私募股权投资基金，并把私募股权投资体系分成融资和投资过程，采用博弈论模型分别来探讨其契约安排在公司治理方面所取得的成效。