欧式期权是当今金融市场非常重要的一种金融衍生品.经典的欧式期权定价模型是由Fisher Black, Myron Scholes和Robert Merton于20世纪70年代提出的(B-S模型).该模型对市场做了一系列假设,例如资产对数收益率服从正态分布、无风险利率是常数,不存在无风险套利,市场无摩擦等.但在我国金融市场中,以上这些假设有些与现实并不相符.例如,资产对数收益率并不服从正态分布,而是具有“尖峰”、“肥尾”的形态.这样,我们就可以考虑运用分形市场的特点改进B-S模型,以期得到一个能更好为欧式期权定价的模型.本文在分形市场的理论基础之上,研究了标的证券为布朗运动和分形布朗运动线性组合的混合分形布朗运动情形下的欧式期权定价问题,得到了欧式期权定价的混合分形B-S公式.通过实证分析证实了我国股票市场的对数收益率确实不服从正态分布,具有尖峰、肥尾的形态,符合分形市场的特征本文对推导出的混合分形B-S公式的实效性进行了实证分析.利用新的定价公式得出了不同执行价格下的期权价格,并与现有的期权模拟交易市场中的收盘价和经典的B-S公式得到的期权价格进行了比较.实证结果表明,对于标的资产为沪深300指数的欧式期权,混合分形布朗运动模型较B-S模型更接近市场价格,用混合分形布朗运动为欧式期权定价是可行的.