股票市场中的泡沫问题对于整个市场来说是重要的,尤其是目前股票市场是否存在泡沫及泡沫程度的大小的判断和分析对于制定政策,金融体制改革都具有重大的意义。本文基于这一点出发,研究我国股票市场自建立以来到目前为止的17年时间内,整体市场是否存在泡沫,泡沫是否容易形成,现在市场的泡沫状态如何等诸多现实问题。文章中利用大量的股票市场数据,利用各种软件进行编程处理数据,并利用了游程检验、单位根检验、协整检验、递归估计、门限自回归、Chow检验等等方法和手段,基于传统的泡沫检验理论、行为金融学的非理性泡沫理论和托宾—q理论等主要经济理论,估计我国股票市场的泡沫存在程度。文章的结论为,游程检验的结果表明我国股票市场的价格波动易于形成趋势且容易产生泡沫;我国股票市场的托宾—q检验结果表明整个市场一直存在泡沫且泡沫仍未有效地消除;MTAR模型的结果表明中国股市易于形成泡沫且泡沫状态的变化是不对称的;自相关检验的结果表明股票价格明显存在着结构上的变化。