可转换债券是一种非常复杂的金融衍生工具，具有多种内嵌期权，是典型的路径依赖型的证券，研究价值巨大。随着我国金融市场的逐渐发展，融资渠道的不断扩大，可转换债券的自身优势逐渐显现出来，成为了金融市场上重要的融资工具，那么对可转换债券合理定价的研究将会给发行公司以及投资者提供必要的参考价值。本文采用了Longstaff和Schwartz(2001)提出的最小二乘回归蒙特卡罗模型，考虑了有条件赎回和有条件回售条款，对可转换债券定价进行了理论分析和实证分析。　　本文的第二章介绍了期权定价理论，其中包括二叉树模型、B-S方程、有限差分法以及蒙特卡罗模型，对各个模型中的相关理论进行了回顾梳理，最后对比了四种定价方法的优缺点，在考虑了模型的便捷性、准确度、难易程度、编程可实现性等等多方面的因素后，得出了蒙特卡罗方法是基于上述限制条件的最优方法。　　在第三章中主要介绍了蒙特卡罗模型的具体实现方法，先分析了可转换债券的主要特点，其中包括条款介绍、可转债的优势以及可转换债券的价值组成;然后分析了模型建立的各个步骤，其中最关键的分析是可转换债券各个模拟路径上的最优停时分析，得出了在每条路径上的投资者的最优停时。在第四章中进入了实证分析，对工行转债、国电转债、民生转债、平安转债四只可转换债券在过去一年中的12个时点的价格进行了估价，该估价过程是通过Matlab编程实现的;最后一章是基于实证分析的结果，分析总结了蒙特卡罗方法在实际定价时存在的优缺点以及本文存在的不足和缺点，也总结了接下来本文可以改进的方向。