【摘 要】
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随着金融市场的发展与完善,各种依赖路径的期权层出不穷.重置期权作为一类典型的路径依赖期权,自20世纪90年代开始活跃于证券交易市场.重置的看涨期权是指在某一特定时刻,当
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随着金融市场的发展与完善,各种依赖路径的期权层出不穷.重置期权作为一类典型的路径依赖期权,自20世纪90年代开始活跃于证券交易市场.重置的看涨期权是指在某一特定时刻,当标的资产价格低于初始敲定价格时,则将敲定价格重置为该时刻的标的资产价格.在期权定价过程中,无风险利率的结构起着关键作用.另一方面,幂型支付形式有助于投资者获得更大的收益,从而改变收益结构.文章中假设无风险利率服从扩展Vasicek模型,重点讨论了幂型支付形式下的重置期权的定价.首先研究了在风险中性测度下的传统单点重置期权在幂型支付下的情形,通过定义两个新的测度并由Girsanov定理得到新的测度下的布朗运动,运用鞅定价的方法、布朗运动的正交分解以及贝叶斯法则计算得到期权价格的显式解：而后进一步推导出具有多个重置点情形下的定价公式,运用以上定义的两个等价鞅测度以及多维正态分布的运算得到不同时刻的价格.
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