我国私募股权投资行业已有近十年的发展历程,自2004年开始至今,该行业从无到有、从只有数家私募机构到今天上千家大小不一的私募机构。国内私募行业的迅猛发展带动了实体产业的飞速扩张,从而表现了股票市值大幅增长。通过股权融资与企业投资项目相结合,不仅解决了企业当前资金困难、发展瓶颈的问题,更能够实现产业升级、结构优化。经历多次私募股权投资并结合近十年来我国私募股权投资案例发现,私募股权投资项目中一些问题尤其是估值问题不能得到很好的解决,严重阻碍了私募股权的发展。传统的估值理论假设被投资企业所在的产业结构稳态均衡与当前国内许多行业面临结构升级以及产业转型的这一实际严重背离。同时国内很多投资机构研究人员在对企业进行估值评价时,更多的是运用经验判断,由此造成了企业价值评估与真实价值偏离。本研究课题以作者亲历某项目为例,分析了私募股权投资从项目论证到投资一系列运作流程,讨论了在当前发展中行业的估值问题。研究的结论表明,全面的估值过程有利于公正客观的得到企业价值,另外,私募股权投资有益改进公司治理结构和管理方式,增强企业竞争力。论文目的是希望通过对深海海带养殖、加工企业项目股权投资的理论研究与实证分析,对实际工作起到一定的指导作用。从私募股权投资行业的健康发展角度看,通过深入分析私募股权行业中的重要问题,如特定条件下的项目估值问题,有助于解决私募股权投资碰到的一些类似问题,并促进理论研究,从而更有效的指导我们在实践中的工作；为更好地把握今后的投资机会,我们需要带着理性的投资思维研究标的行业的一些问题,促使投资富于逻辑性。因此论文秉承着投资的逻辑性与理性思维,结合多年经验总结出的估值思路及方法,详细介绍了当前私募股权投资中的一些估值理论与方法,引出了新兴的估值方法与思路,进一步丰富企业估值理论,给后来的研究者提供理论和实践上的帮助。文章通过以第三章的常见企业估值理论及近几年新兴的估值理论为依据,结合股权投资的特点运作,结合第四章、第五章的实际案例研究展开估值分析。通过新兴的投资理论对标的企业从定性与定量的角度详尽进行了投资判断；而后运用博弈论等多种估值理论展开讨论。尽管目标企业最终估值为某一定值,但通过对企业不同时期、不同发展策略的展开分析,对企业估值也不尽相同。文章通过以项目投资具体事例为例,对公司的非财务指标进行一系列分析,着重运用定性分析方法,比较公司行业优势、稀缺资源等,判断是否进行投资；通过运用传统估值方法以及反传统估值方法对同一标的A公司估值比较后,我们从不同角度分析企业价值差异的原因,为项目标的的投资博弈打下理论基础。通过总结多年来在PE行业上的实践经验,在实际操作层面对PE投资作研究探讨,讨论多种企业估值方法,有利于为今后国内相关企业估值操作提供参考,从而促进国内PE市场健康发展。