“营改增”政策改革是近年来我国财税体制改革的重要议程之一,也是国家“十二五”规划的重要举措之一。改革的目标是“减税降负”,“有效推进供给侧改革,促进经济产业转型升级,鼓励倡导大众创新,推动经济发展”。增值税能有效避免重复纳税,促进税收改革更加公平合理。为完善税收体系,国家先进行小规模的试点改革,再逐步平稳过渡到各行业的改革。因此,自2012年在上海等地进行试点改革以来,从仅有交通运输业、部分现代服务业改革逐步过渡到各行各业。2016年3月5日,在两会政府工作报告中,李克强总理指出,自2016年5月1日起,启动全面“营改增”政策改革的引擎,营业税正式退出历史舞台。房地产业作为新纳入税制改革的行业,其面临的税收环境发生了巨大变化,意味着企业发展也将受到重大影响。本文针对民营非上市S公司适用的“营改增”政策,结合S房地产开发企业的经营范围及业务特点,全面分析“营改增”政策对S公司的战略、财务综合指标、所涉税种等方面的影响,并提出相应的改进措施。本为以S房地产开发公司为案例,先定性分析战略环境,再定量模拟测算基本财务数据。本文得出,在战略方面,“营改增”政策可谓一把双刃剑,既给房地产企业带来了机遇也带来了挑战;在财务综合指标分析方面,“营改增”后,S公司的成本、利润和收入指标均有一定程度的下降;在税负方面,在“营改增”政策的综合作用下,S房地产开发公司的整体税负却并未按预期程度下降,反而略微上升,这是由于仍处于“营改增”改革初期阶段,行业增值税抵扣链条尚未完全打通,行业不规范,目前财务部不能足额取得增值税进项专用发票,抵扣率不高。根据以上三个方面的分析,发现“营改增”政策对S房地产开发企业的战略环境以及各项财务指标均有一定程度的负面影响,同时也对企业发展的各种能力均带来不同程度的影响。最后,基于以上定量和定性分析,可得出结论:理论上,为防范营改增过渡时期的税收风险,从构建税收筹划战略管理体系、各阶段税收筹划案例分析、税收筹划保障性措施即优化财务管理活动等方面提出具体建议。基于实践意义,可为房地产开发公司如何应对税制改革、享受税制改革发展政策优惠并为中小型民营企业如何应对税收政策改革提供借鉴意义。