信用衍生产品的出现提高了银行资本的收益率，也给银行如何管理信贷组合提供了方法.信用违约产品中最普遍和最简单的产品就是信用违约互换.信用违约互换可以有效的降低银行界存在的信用风险，在国际市场上其发展极其迅速.随着金融市场的全面开放，我国商业银行受国外同行业的竞争压力越来越大，采用信用违约互换产品来处理我国商业银行内部存在的信用风险是是有必要的，也是可行.信用违约互换是，信用违约互换的出售者定期支付给风险投资者一定的费用，以获得资产违约后的赔偿合约.但是对一些信用风险等级较低的资产，出售者很难与投资者签订违约互换合约，所以他们就打包其他一些风险等级不同的资产一起与投资者签订合约，这就构成了信用违约组合互换.信用违约组合互换按事先约定如果合约中出现多少个资产违约后便能从投资方获得损失赔偿.为了出售信用违约组合互换合理定价是必不可少的，本文研究的就是信用违约组合互换的定价问题.本文定价方法是基于CreditRisk+模型基础之上的，开始通过引入简化模型下的独立条件假设，对基本的CreditRisk+模型做动态化处理，并求出此时的资产违约个数的概率.然后建立此概率与风险违约组合互换定价公式中关键点之间的联系，计算得出信用违约组合互换定价的显性表达式.