党的十九大报告明确提出,深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展。十九大报告的重要表述为当前和今后一段时期,我国资本市场发展指明了方向,对我国深入推进资本市场改革发展具有重要的现实意义和深远的历史意义。金融业要聚焦服务于实体经济。在新形势下,我国实体经济领域正在深入推进供给侧结构性改革,提质增效,转型升级,实体经济发展总体呈现出新特点、新问题,处于转型期的实体经济也对金融业发展提出了新的、更高的现实要求。多层次的资本市场是促进资源有效配置、资金高效融通的重要平台,也是促进实体经济发展的重要路径。私募股权市场是我国资本市场的重要组成部分,私募股权融资在新兴产业培育、创新型企业扶持等方面发挥着不可替代的作用。充分发挥私募股权市场的重要功能,增加私募股权融资规模,对当前形势下,提高实体经济直接融资比重、促进实体经济转型升级具有重要意义。本论文是针对私募股权融资问题的案例研究,开篇探讨了研究该问题的宏观背景和现实意义,解决好案例研究从何处来、到何处去的问题;其次,对私募股权融资的概念做简要介绍,分析其在我国的发展以及遇到的问题;随后,介绍碧桂园与美林私募股权融资案例的双方、背景、主要动因、内容及过程,研究该交易中的可转债协议和股份掉期协议,并着重分析碧桂园在该私募股权融资中取得的积极成效,指出交易中存在的问题,引以为戒;最后,从宏观行业和微观企业角度提出启示经验,供广大的市场主体参考,并基于本论文作出结论与展望。通过对以往文献的研究,发现对已上市成熟企业私募股权融资的相关研究较少,尤其是包括股份掉期协议的私募股权融资,当前研究主要集中在法律层面,本论文结合当前我国强调金融服务实体经济的现实背景,对碧桂园的该私募股权融资进行研究,期望对众多实体企业有所启发。