随着中国的经济持续发展,具有投资价值的项目激增,产业结构急需调整等因素,外资及本土私募股权基金纷纷瞄准中国市场,中国己进入私募股权基金时代。作为一种特殊的金融工具,私募股权基金运转灵活且适应性强,既能解决企业融资难的问题,又可改善公司治理结构,从而推动中国产业结构调整,促进中国多层次资本市场体系的构建。但遗憾的是,中国私募股权基金退出机制目前还存在许多不容忽视的问题,私募股权基金采取IPO(首次公开上市)、股权出售、破产清算等方式退出时,法律法规存在很大的制约；中国现在尚没有建立真正的多层次资本市场,创业板虽已出台,但配套规定还不完善,三板市场和产权交易市场发挥作用有限,无法为私募股权基金从所投资的项目中退出提供多样化的选择；另外,私募股权基金发展缺乏足够的政策环境支持。以上因素,严重阻碍了私募股权基金的退出。完善的退出机制是私募股权投资收益能否顺利实现的关键,缺乏通畅的退出渠道已成为制约中国私募股权基金投资发展的瓶颈。因此,采取有效方法来解决投资退出难的问题是推动中国私募股权投资发展的当务之急。分析了美国私募股权基金退出机制及相关经验,针对中国私募股权基金退出机制的现状及存在的问题,从完善私募股权基金配套法律法规、多层次资本市场建设和政策环境三方面,提出相应的可行性建议。