随着中国金融市场的快速发展，中国股票市场规模容量不断扩大。对股票市场的波动研究是进行资产定价、资产组合配置和风险管理的核心问题。在经典的资产价格生成机制的假设中，资产价格服从连续变化的路径，但是在实际中，由于市场重大信息的影响，会导致股票价格产生向上或向下的突变现象，即跳跃现象的存在。认识并检验出跳跃行为的存在能够为投资者规避风险，并合理配置资产提供可靠的依据。　　 识别跳跃的方法一般大致分为有函数假设的参数波动测量方法和另一种不设置具体参数的非参数波动测量方法。论文通过非参数化的已实现波动测度方法对中国股票跳跃性进行实证分析，即利用BN-S方法，通过已实现波动RV及已实现双幂变差波动BV在抽样频率趋近于无穷时的收敛特性，构造出跳跃检验统计量。通过该统计量对中国深证市场和上证市场做了相应的实证检验。　　 论文通过Andersen等人提出的标点法确定了实证所需要选取的高频数据的抽样频率。在该抽样频率下，我们利用跳跃检验统计量检测了深证成指及其各成分股以及上证综指及其各成分股的跳跃情况。检验结果证实了股票市场价格存在普遍的跳跃现象。但是通过检验，我们同时发现单支股票的跳跃更多的是异质跳跃，共同跳跃的比例相对很小。这表明单支股票价格的跳跃更多的受到自身结构信息的冲击影响，而共同市场信息对单支股票的影响非常有限。单支股票的共同跳跃绝大部分被市场微观噪声及自身的异质跳跃所掩盖。　　 进一步的论文对深证成指及其成分股日内波动的情况作了相关研究。通过对比由已实现波动RV及已实现双幂变差波动BV的计算得出的日内波动的垂直距离，得出了单支股票跳跃幅度大于指数跳跃的幅度。而单支股票的跳跃也包含了异质跳跃和共同跳跃两部分，其中单支股票跳跃中绝大多数是异质跳跃，共同跳跃对其影响很小。　　 以上分析表明，中国股票市场普遍存在价格跳跃现象，且单支股票价格跳跃更多地反映了股票自身的结构特征，共同跳跃对单支股票的影响并不显著。