我国改革开放以来,经济和社会步入了高速发展的时间,个人素质的提高逐渐成为大家重点关注的方面。目前我国教育行业的企业形式众多,产品非常相似。想要在这样的竞争激烈的红海市场保留自己独特的地位,就必须要有能够支撑发展的资本。所以许多教育类的公司将上市融资作为企业的发展目标,借助资本市场的力量,来满足自身的发展。但是市场政策的原因,公司想要上市目前有两种主要途径:借壳上市和直接IPO上市。在之前,我们国家的IPO上市是“核准制”,IPO上市的审核步骤繁多,用时较长,很多企业在排队等待上市的时候就错过了很多发展的机会,所以很多企业选择借壳上市这一条路。虽然现在IPO改为逐步注册制,但是由于新出的政策,还处于试行期,部分还不是很完善,所以还是有许多企业选择借壳上市这条路。与此同时,越来越多的企业会对“壳资源”趋之若鹜,因为这种方法可以在降低公司上市成本的同时开拓公司融资途径,从而提高公司的核心竞争力。中公教育作为民办教育机构,成为了第一个成功国内上市的教育机构。本论通过对相关数据的搜集和大量文献的阅读,着重分析了中公教育借壳上市的财务业绩及相关风险,以期对中国教育行业相关想走“借壳上市”战略的企业有所启示。首先,本文介绍了其研究的背景、意义、研究的内容和相关的研究方法,本文的创新与不足。第二章主要是通过对相关文献资料的总结,得出国内外对借壳上市的现状与各学者的看法。第三章简述了借壳上市的相关的理论基础以及相关概念。第四章案例介绍主要是通过对公司相关情况的介绍以及借壳上市的整个交易方式。第五章是案例分析,着重对中公教育借壳上市的财务绩效和借壳上市过程中的风险进行分析。借用会计指标法分析了借壳上市这个活动对中公教育的财务绩效的影响,以及借用事件分析法分析借壳上市对中公教育的企业价值的影响。在对风险分析中,通过对中公教育借壳上市前后的风险的梳理,对中公教育如何控制相关风险进行分析。最后是得出的结论和启示,中公教育通过借壳而成功实现了自己的战略目标,市场占有进一步扩大,达到了其借壳上市的目的。中公教育借壳上市时,通过对借壳上市前、中、后的风险准确应对,避免了老对手“华图教育”悲剧。中公教育作为我国教育行业第一家借壳上市成功的企业,分析其中成功的经验有助于为相关企业提供建设性意见。中公教育成功借壳上市后,对企业的发展有强劲的推进作用,是成功的案例典型。得出以下几点启示:寻找到合适的“壳资源”,设计相关恰当的重组方案,合理地评估相关资产,遵守相关法律,同时监管部门也要完善相关的制度。