目前，在国际学术界与实务界所讨论的有关银行问题中最为关键的问题之一仍然是商业银行资本补充问题。在部分准备金制度下，作为经营货币和信用的特殊企业，商业银行经营的不稳定性和脆弱性是内在的，商业银行比其他企业更为脆弱，风险更容易被传染，而资本充足并有着多元化资金来源渠道的银行体系则是防止金融体系不稳定的首要前提。为了减弱和消除国际银行业的风险和不稳定性，建立国际银行业公平竞争的运行机制，统一国际商业银行的资本构成和监管标准，1988年巴塞尔协议Ⅰ应运而生，其成为现代商业银行资本制度的国际标准。20世纪90年代以后，随着银行经营复杂程度的不断增加和风险管理水平的日益提高，2004年6月新资本协议正式发布，进一步实现了三大风险的全面监管。2008年，美国爆发“次贷危机”，并引发全球金融海啸，其给国际银行业带来了巨大损失，其重要原因之一便是资本质量不高，资本损失吸收能力严重不足。在此背景下，巴塞尔委员会出台了巴塞尔协议Ⅲ，重新界定资本定义与结构，力图通过更加严格的资本标准来控制银行业风险。巴塞尔协议Ⅲ出台后，为防范银行经营扩张过程中所积聚的风险，中国银监会于2012年6月出台了《商业银行资本管理办法（试行）》，重新界定了资本定义与资本结构，明确了合格资本工具的损失吸收要求。但与西方银行业相比，中国银行业资本结构单一，资本构成不合理，缺乏补充资本渠道，从而削弱了国际竞争能力。因此，在坚持资本节约型发展、提升内源性资本积累能力的基础上，积极推进资本工具创新、持续拓展资本补充渠道已成为中国商业银行主动适应国际监管规则，不断增强服务实体经济能力及深化金融体系改革的必然要求。在此背景下，商业银行资本工具创新成为中国金融业所应面对的战略性研究课题，对商业银行经营管理和金融体系完善均具有重要的现实意义。　　 当期，国内学术界以商业银行资本工具创新作为研究对象的文献相对较少，研究内容主要集中在传统融资模式方面，例如内源性融资、股改上市融资、次级债融资、引进战略投资者等，对于符合国内外最新监管标准的新型资本工具发行问题的研究基本上属于空白，特别是缺乏对商业银行资本工具创新可行性的全面分析，以及对各类新型资本工具发行思路及发行方案的深入研究，因此有必要对中国商业银行资本工具创新这一重大问题从整体上进行系统性研究。本文以国有商业银行及股份制银行作为研究主体，以符合巴塞尔协议Ⅲ标准的其他一级和二级资本工具作为研究对象，通过对国内外融资理论和资本结构理论的系统梳理，以及对国内外商业银行资本监管规则的对比分析，重点分析研究中国商业银行发行新型资本工具所面临的法律法规、监管审批、发行市场、投资者群体、会计税务处理等问题，充分借鉴国际银行业新型资本工具的发行经验，深入探讨现有法律与金融体制下国内商业银行开展资本工具创新的可行性，并结合实际情况创造性地设计各类新型资本工具的发行方案，并提出有针对性的政策建议。　　 首先，本文对资本结构理论及商业银行融资模式理论进行了梳理分析，界定了商业银行资本及资本补充工具的概念及范围，对商业银行资本补充机制的理论文献加以总结归纳，比较分析不同融资模式的利弊，重点对商业银行资本工具创新理论进行阐述，着重探讨资本工具创新原理与机制。其次，本文对全球银行业资本工具创新演变进程进行比较研究，对比分析2008年全球金融危机前后商业银行资本工具创新内容与特征，重点介绍国际商业银行创新发行优先股、债务类其他一级资本工具和二级资本债券的实践经验，并以工商银行全资子公司——工银亚洲为代表，对其所发行的亚洲地区首笔减记型二级资本债券进行案例分析。第三，本文对商业银行资本供给机制及影响因素进行深入分析，总结归纳国内商业银行资本充足率管理所面临的问题，全面阐述中国银行业资本补充模式演变情况，对不同融资模式及资本补充工具的优势及劣势进行对比，同时，本文借鉴国外学者Flannery和Rajan的研究结论，选取权益比率和资本充足率作为被解释变量，并选取资产规模、成长性、资产担保价值、所得税、资产风险及外资股份作为解释变量，通过构建多元线性回归模型，实证分析决定中国商业银行资本结构的影响因素。第四，本文对中国商业银行资本工具创新的制度需求与供给环境进行探讨，一方面，从国内外监管规则演变、国内实体经济发展要求、资本市场稳定及金融体制改革等多个层面，归纳分析商业银行资本工具创新的制度需求，明确中国商业银行开展资本工具创新的现实必要性;另一方面，从经济金融环境、监管政策、发行市场与投资者需求、发行定价等方面探讨资本工具创新供给机制，明确中国商业银行开展资本工具创新的现实可行性，并总结归纳资本工具创新所面临的法律法规、发行市场、投资者群体、会计税务处理等问题，全面衡量商业银行资本工具创新的制度成本与收益。第五，本文结合国内实际情况，以商业银行优先股、债务类其他一级资本工具和二级资本工具作为重点工具产品类型，分别设计三类资本工具的具体发行方案，详细设置各类工具的基本属性、期限设置、股息/利息支付、清偿顺序、赎回机制、损失触发事件、损失吸收方式及会计处理等核心发行条款，并重点分析发行市场、投资者需求、发行定价及融资成本等发行机制，力图构建涵盖其他一级资本和二级资本的新型资本工具体系，有针对性地探讨各类资本工具的最优发行方案。第六，本文对中国商业银行资本工具创新机制进行研究，一是结合国际金融市场发行实践及国内银行业实际要求，提出了“以商业银行为主体、先易后难、先试点后推广”的资本工具创新原则，逐步构建完善的法律法规体系和监管协调机制，发挥银行市场主体力量，建立高效的资本工具创新机制，并针对优先股、债务类其他一级资本工具和二级资本工具，分别从法律法规、配套政策、监管协调、发行渠道、会计税务处理等方面提出政策建议，明确各类新型资本工具发行所应采取的措施，合理指导商业银行资本工具创新工作。