自“安然事件”曝光以来,美国相继爆发出环球通讯、世界通信等一系列国际知名大公司财务舞弊丑闻,使投资者意识到,一家有投资价值的公司不仅要有良好的经营业绩和发展前景,还必须拥有完整、合理、有效的内部控制制度。在我国,证券市场上也存在着同样的问题,从几年前的琼民源、郑百文、银广厦到2004年12月的中航油巨额亏损,无不暴露出上市公司内部控制的薄弱以及内部控制信息披露的缺乏。所以,对内部控制信息披露问题进行系统的、有效的研究,具有十分必要的现实意义：保护投资者,投资者可以了解公司的内部控制设计是否完善,执行是否有效,从而判断经营业绩和预测公司未来的发展潜力；提高管理当局内控意识,促进管理当局完善内部控制；为监管部门提供必要的信息依据；社会公众还利用个别主体的经营成果及财务状况等有关信息进行各种各样的决策。我国内部控制理论研究较西方兴起与上个世纪四十年代相比,起步较晚,但自从提出,就受到从政府到理论界的足够重视与关注。这主要包括两方面,一方面,各项法律法规的频繁出台,另一方面,企业界试图通过运用COSO报告,逐步建立完善的内部控制系统,实现与国际接轨。自2002年出台的要求商业银行建立良好的公司治理以及风险监控体系的《商业银行内部控制指引》,要求商业银行对年度报告中的内部控制制度的完整性、合理性以及有效性进行必要说明,并要求注册会计师对内部控制制度进行评价。但此时仍只是针对商业银行等金融机构的内部控制信息披露的强制要求,并不约束一般上市公司。直到2006年7月财政部发起成立“企业内部控制委员会”,被学者认为是“中国式COSO",紧接着上海证券交易所率先发布《上海证券交易所上市公司内部控制指引》,2007年深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》才对一般上市公司的内部控制信息披露进行强制性要求,自此我国内部控制信息披露从自愿性披露进入了强制性披露。由于笔者提出“内部控制信息披露质量”这一概念,且“内部控制信息披露质量”也是后文模型中的因变量,因此首先须对“内部控制信息披露质量”的范畴进行界定,并确定其度量方法。要给“内部控制信息披露质量’定义,必须先从“质量”的定义入手。《汉语大词典》释义“质”为“事物的根部属性”,“量”指“用器具作为标准测定物体的轻重、长短、大小、多少或者其他性质”。再站在信息对信息使用者也是产品的角度,结合内部控制、内部控制信息披露的概念,参照财务信息质量的含义,对“内部控制信息披露质量”的概念进行界定。笔者认为“内部控制信息披露质量”就是指,在效益大于成本的前提下,管理当局披露的内部控制信息满足信息使用者(投资人、债券人、社会大众及潜在投资人等)明确或隐含需要能力的特征综合。其特征包括“真实性”、“相关性”、“及时性”、“中立性”、“充分性”、“实质大于形式”。内部控制信息披露质量要求是使披露的内部控制信息对投资者等信息使用者决策有用所应具备的基本特征,可从披露时间,披露数量,披露水平三个构面来考量。关于内部控制信息披露质量的计量方法,主要有两种,一种是权威机构的评级；另一种方法是采用内容分析法,即通过收集资料的方式,将非量化的披露的信息依各量化标准以得到数量化的分数。由于我国目前没有类似标准普尔公司、CIFAR之类权威机构对内部控制信息披露的综合评级,而深交所的信息披露考评并没有完全深入到上市公司披露信息的实质内容,而且上交所近年来没有进行相关的评价工作,所以针对本论文上市公司内部控制信息披露质量的研究,深交所的考评结果难以直接应用。因此,本文拟采用内容分析法,通过构建内部控制信息披露项目量表,考查内部控制披露信息的数量和质量水平两个维度,计算内部控制信息披露质量指数,以度量制造业上市公司的内部控制信息披露质量。本文主要针对执行《上市公司内部控制指引》后的2006年至2008年的深沪市制造业上市公司内部控制信息披露质量进行了实证研究。从公司基本情况、公司治理、财务状况等几个方面选取了15个因素,本文采用内容分析法,从公开披露的公司年度报告中的监事会报告以及管理层陈述、招股说明书中的管理层对内部控制的自我评估、注册会计师对企业内部控制的评估报告及其结论性意见以及上市公司所发布的单独的内部控制自我评估报告中这四个载体,对内容进行实质性深入,通过构建内部控制信息披露质量指数,从而构建了上市公司内部控制信息披露质量模型。通过使用SPSS16.0,对采集到得532个样本,对其进行描述性统计、相关性分析、方差分析、多元线性回归分析,对模型进行了检验。实证结果表明：通过相关性检验得出,董事会开会次数、监事会开会次数、“四委”设立个数、上市地点(深市或沪市)、财务杠杆系数、资产规模、控股人性质与制造业上市公司内部控制信息披露质量显著相关。由于变量相关系数均不大于0.5,因此均可将其作为解释变量纳入模型。为了检验多重共线性问题,采用了强制进入法(Enter),各解释变量的Tolerance值均足够大,所以各解释变量之间不存在严重的多重共线性。虽然回归系数不为零,、该模型有效,解释变量通过了t检验,但回归模型拟合优度不高。为对变量进行进一步筛选以及对模型的拟合优度进行调整,使用了自后淘汰变量法(Backward Delete),结果显示回归方程能够从所选变量的角度解释上市公司内部控制信息披露质量水平。为证明模型符合多元线性回归条件,以及验证样本是否存在异方差,可通过残差的正态性来验证模型的等方差性。为进行正态性检验,笔者采用的是画出残差的直方图的方法。结果显示该残差基本符合正态分布,残差基本分布在一条直线的上下,说明模型符合多元线性回归基本条件,模型具有一定代表性。本文的主要贡献：1、笔者提出“内部控制信息披露质量”这一概念,并通过参照财务信息质量定义,试探性地对“内部控制信息披露质量”这一概念进行界定、定义。虽然严谨度及权威性有限,但对以后的内部控制信息披露等方面的研究具有一定的铺垫及借鉴作用。2、目前对内部控制信息披露的研究多以定性研究为主,.定量研究少之又少,并多以描述性统计为主,本研究利用所获取的样本数据,通过构建多元线性回归模型,对内部控制信息披露质量及其影响因素进行实证研究,对以后进行内部控制信息披露的实证方面的深入研究具有一定的贡献。3、在对内部控制信息披露水平的考量上,以往的研究多以“是否披露”来赋值的方式进行研究,本文从制度描述,不足及改进,管理当局、监事会、董事会、CPA是否出具评价报告等方面,建立了“内部控制信息披露质量’考查表,通过对公司年度报告中的监事会报告以及管理层陈述、招股说明书中的管理层对内部控制的自我评估、注册会计师对企业内部控制的评估报告及其结论性意见以及上市公司所发布的单独的内部控制自我评估报告中这四个载体,采用内容分析法,对制造业上市公司内部控制信息披露质量进行评分。这对“内部控制信息披露”的评价等研究具有一定的借鉴作用。4、最后笔者从尽快“孕育”出台上市公司内部控制信息披露质量标准,加强内部控制信息披露监管,完善落实内部控制信息披露评级等方面提出了相关建议。