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随着中国改革开放程度的加深,中国国内经济的发展越来越多的受到外部因素的影响。国际大宗商品市场是全球经济和金融市场的重要风向标,其价格的波动对于各国经济都产生重要影响,尤其是近年来中国对能源等的外部依存度逐年上升,研究国际能源价格对我国经济影响的途径和冲击效应有深远的学术和政策意义。本文采用有向无环图(DAG)分析和向量自回归(VAR)模型的脉冲响应和预测方差分解分析了1999年至2015年期间国际能源、金属和食品价格波动对中国消费物价水平和工业产出影响的传导途径和冲击效应。通过有向无环图,我们定性地得出了国际大宗商品价格向国内各生产环节价格和最终产出水平的影响传导途径;继而,我们进一步建立向量自回归模型,定量地分析变量之间的冲击效应。通过对数据的平稳性进行检验,我们得出所有的数据均为一阶单整。根据LR、FPE、AIC、SC和HQ五种准则,我们综合选择模型的最优滞后阶数;进而在向量自回归模型的基础上我们进行脉冲响应分析,研究国际大宗商品价格对国内物价水平和工业产出的冲击强度及持续时间。又通过预测方差分解,观察国际价格对国内经济变量变化的解释能力。通过实证分析,我们发现三个部门的价格波动对中国经济影响途径和程度各不相同。国际能源价格波动对国内消费者物价水平和工业产出的传导途径明显,且冲击力度较大,对两者的冲击程度基本一致;国际金属和食品价格对国内物价水平的冲击显著,但对工业生产的影响较为不明显。同时我们也发现,国际大宗商品价格波动并不是造成中国宏观经济波动的主要原因,我国通胀和工业生产自身滞后期影响更为明显。