【摘 要】
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期权定价理论作为现代金融理论体系四大学说之一,它体现了金融理论中许多核心问题,同时合理的定价可以为投资者制定投资策略,控制投资风险提供不可或缺的理论依据,因此对于它
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期权定价理论作为现代金融理论体系四大学说之一,它体现了金融理论中许多核心问题,同时合理的定价可以为投资者制定投资策略,控制投资风险提供不可或缺的理论依据,因此对于它的研究具有非常重要的理论意义和现实意义。而合理的假设(如不完备市场)和收益率分布(如广义双曲分布)则是期权定价重要的基础。本文主要是用广义双曲Lévy过程代替布朗运动讨论期权的定价问题及其拟蒙特卡罗方法寻找期权定价的数值解。在广义双曲分布的密度函数的参数估计中综合前人的方法,使用矩估计方法来估计正态逆高斯(广义双曲分布族的子类)分布的参数,可以避免使用极大似然法估计产生的困难。在实证中使用图表法及构建相关统计量来检验拟合效果,结果表明广义双曲分布比正态分布更加接近于实际的收益率分布。本文最后使用权证的数据检验广义双曲Lévy模型下的定价公式,结果表明用拟蒙特卡罗的方法求得的数值解比Black-Scholes模型得出的数值解更加接近于真实价格。
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