免责条款是保险合同不可或缺的组成部分,对保险人与被保险人都利益攸关。免责条款又是一把双刃剑,运用得当,就能充分发挥其防范道德风险、兼顾各方利益平衡、保证公平交易等诸多积极作用；运用不当,不仅会损害保险人与被保险人的切身利益,还将威胁整个保险市场的健康发展。自2009年10月1日起开始施行的新《保险法》,在有关免责条款的规定方面较之原《保险法》有了很大的进步,但仍然存在不少问题,在实践中已引起不少争议。在此背景下,深入研究保险合同免责条款问题,对于我国保险法的理论与实践发展无疑具有十分重要的意义。文章针对保险合同免责条款在理论与实务中凸显的法律问题,以保险合同免责条款是否发生效力为主线,从理论、实务和立法三个维度对保险合同免责条款进行深入探讨,内容主要涉及保险合同免责条款的认定、效力、解释和完善等四个方面。在保险合同免责条款的认定上,文章采取内涵加外延的方法,从概念、特征、表现形式等方面对免责条款进行明确界定,并对司法实践中有争议的问题进行深层次分析。在保险合同免责条款的效力上,文章主要从免责条款效力的发生前提与判断标准两方面加以分析,着重论述保险合同免责条款发生效力的前提——保险人说明义务的含义、依据以及履行等理论与实践问题。在保险合同免责条款的解释上,文章在分析免责条款解释的含义、原则与方法的基础上,着重论证不利解释规则在保险合同免责条款解释中的适用。最后,文章在检讨我国保险法有关免责条款规定的基础上,提出相关的完善建议,以期对我国保险法的修订有所裨益。