营运资金是企业日常经营活动中的“流动的血液”,每个企业的生产经营都离不开营运资金。但由于其流动性的特性,企业往往在经营管理中会忽视它,而营运资金管理不善会给企业带来现金流断裂的压力。因此,如何去挖掘企业营运资金管理存在的问题,以及营运资金管理需要注意哪些方面的问题,都是值得研究的。在国外营运资金研究的基础上,国内学者通过引入渠道理论。从渠道角度对企业营运资金进行分类管理,结合企业实际经营情况,采取有效的管理办法将各个渠道连接起来,使各个渠道相互配合,保证企业经营业务顺利展开。中医药行业作为国民支柱行业,它不仅支持国家经济的发展,还保障了人民群众的身体健康,所以行业内企业的良性发展极为重要,对医药企业营运资金管理进行研究具有一定的现实意义。本文基于此选取了Y公司作为研究对象,运用营运资金管理绩效评价指标对Y公司营运资金管理现状进行计算,并选取中医药行业中营运资金管理较好的企业——白云山作为对照组。然后,通过渠道视角对Y公司营运资金周转期和白云山、行业均值进行对比、分析、评价,发现了Y公司营运资金管理在各个渠道上存在的一些具体问题:理财渠道营运资金管理效率低;采购渠道其他应付款占用少,对供应商的资金占用周期短;生产渠道在产品周转率低,资金占用多;营销渠道无法及时收回客户欠款,存货周转期长、占比大等问题。再基于上述问题,分析其形成的具体原因有:理财渠道营运资金管理政策过于保守,与供应商、客户关系管理不善,生产模式落后,营销渠道单一,信用管理体系不完善等。最后,根据分析,结合Y公司实际能力、发展目标提出一系列的营运资金管理的完善方案。