近年来,随着人口老龄化趋势的不断加深,仅仅依靠政府推出的社会养老保险已经无法解决居民养老问题。这时,商业养老保险就显得越发重要,影响居民商业养老保险参与意愿的因素有很多,但金融素养是近年来被关注的新话题,它指对金融市场上各类信息资源进行合理高效的整合,并通过掌握的金融知识以及实际的金融技能最终实现财产的保值增值。本文从居民的金融素养角度出发,探究陕西省居民的金融素养水平对居民商业养老保险参与意愿的影响,对于居民金融素养的提高、养老事业的丰富以及保险机构确定目标群体挖掘潜在客户均有一定的现实意义。首先通过阅读国内外学者的相关文献,确定了金融素养的定义及测度方法,然后设计调查问卷,通过样本地区实际调研获得的数据,对居民个人特征、家庭特征等进行描述性统计分析。其次,运用因子分析法,从金融素养测度的四个维度中分别提取公共因子,构建金融素养指标体系,计算居民的金融素养得分,之后通过对居民金融素养得分进行分级,构建有序多元logistic回归模型探索影响居民金融素养的因子。接着探究金融素养对商业养老保险的参与意愿的相关性,在存在明显的相关性前提下,建立以金融素养为核心变量的二元logistic回归模型研究影响居民参与商业养老保险的因素。最后结合描述统计分析与实证分析,从政府部门、保险机构和居民自身三个方面提出建议,希望提高居民的金融素养水平及商业养老保险参与意愿。本文研究结论包括:(1)居民的金融素养总体上处于中等水平,城镇居民的金融素养明显高于农村居民。(2)商业养老保险市场潜力较大。(3)受教育水平越高、从业类型非农程度越高、认为越有必要学习金融知识、从事过金融工作以及学习过金融专业知识的居民,其金融素养水平越高。(4)金融素养水平显著影响居民商业养老保险的参与意愿,且方向为正。得分每增加一个单位,居民的参保意愿提高6.5%。(5)其他控制变量:养老风险感知、对商业养老保险的了解程度、身边是否有人购买、家庭住房数、汽车数、是否有机关事业单位养老保险、是否有新型农村社会养老保险对居民商业养老保险的参与意愿也有显著影响。