钢铁行业“去产能、调结构、重环保”等供给侧改革政策的实施,优化了国内钢铁行业的供需结构,同时也加大了钢材、铁矿石等商品价格的波动幅度,导致钢铁企业生产成本上升、库存产品贬值的风险逐渐增加,对国内钢铁企业的生产经营造成一定影响。因此,规避价格波动风险、提升风险管理水平,成为钢铁企业稳定经营、持续发展的必要前提。在此背景下,钢铁企业开始利用套期保值实施风险管理。但是,由于国内企业套期保值尚不成熟,特别是大多钢铁企业在套期保值过程中仍然存在保值策略单一、风险管理体系不健全等问题,造成企业套期保值工作难以顺利实施,进而影响了企业风险管理的效果。本文以N钢铁公司套期保值案例为研究对象,该公司作为国内大型钢铁企业,其套期保值过程中存在的问题具有一定的代表性。首先,本文梳理了套期保值、风险管理的理论知识,同时结合国内钢铁行业的发展现状以及存在的风险问题,探索了国内企业套期保值风险管理的必要性和可行性。其次,本文从风险管理的角度出发,综合分析了价格波动对N钢铁公司造成的影响,同时对N钢铁公司套期保值风险管理的流程、套期保值的方案、套期保值的效果进行了全面分析,发现N钢铁公司在套期保值过程中存在的问题。针对N钢铁公司期货保值策略不科学、风险管理体系不健全的问题,本文从改进套期保值策略、健全套期保值管理体系两个方面提出改进对策。即通过设立期货业务信息平台、完善套期保值止损机制、强化套期保值流程监管,进一步健全公司套保管理体系;同时通过单一套保策略精细化、期权套保策略的补充化、组合套保策略创新化,来满足N钢铁公司套期保值策略选择的多样性。希望对企业套期保值起到一定的支撑作用,确保套期保值工作的顺利开展,增强风险管理的效果。