【摘 要】
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障碍期权,是一种应用极其广泛的金融衍生品.它具有很好的灵活性,并且相比普通期权价格更加低廉.随着投资者的需求不断丰富,越来越复杂的障碍期权被设计出来,链式障碍期权就是
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障碍期权,是一种应用极其广泛的金融衍生品.它具有很好的灵活性,并且相比普通期权价格更加低廉.随着投资者的需求不断丰富,越来越复杂的障碍期权被设计出来,链式障碍期权就是其中一种.除了期权定价问题备受关注,从风控角度来说,期权的对冲也是一项需要考虑的重要问题.本文在Jum和Ku(2012,2013,2015)[1,2,3]对链式障碍期权研究的基础上,遵从BS模型下的垂直价差策略,给出了更加复杂的链式障碍期权,即双链式障碍期权的静态对冲策略.运用反射原理,用普通期权静态复制投资组合来对冲链式障碍期权,运用模特卡洛模拟数值结果证明对冲策略的准确性.本文第一章介绍了障碍期权的研究背景和已有研究成果,第二章简单介绍期权,障碍期权的相关概念和一些基本定理,第三章简单回顾了Ju和Ku(2015)[3]对单链式障碍期权的静态对冲策略,在此基础上依照Jun和Ku在[3]中对单链式障碍期权的静态对冲方法,给出了更加复杂的链式障碍期权的静态对冲策略.第四章对结果进行分析和数值模拟,检验结果的准确性.最终得出此对冲方法对链式障碍期权是有效的,并且可推广到更加复杂的链式障碍期权.
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