中小企业在国民经济体系中占有极其重要的社会地位,总量占据全国企业总数80%的中小企业带动了全国70%以上人口就业。然而,我国中小企业所面临的金融市场却不容乐观。针对国有大中型企业为基础的借贷系统构成了当今的主流金融市场(银行),在此基础上构建的以资产评估为抵押的借贷方式将绝大多数中小企业拒之门外。中小企业自身的信用体系、资产状况等等问题,使得这部分企业无法从以银行借贷体系为主的金融系统中获取资金,因而融资难成为了诸多企业无法回避的问题,中小企业则是难上加难。解决中小企业融资难的问题成为了诸多官员、学者、企业主等等热论的话题,然而实际情况确并不乐观。问题的症结在于中小企业自身的缺陷与主流金融市场需求本质的矛盾差异。多层次的金融资本市场为解决中小企业融资难的问题奠定了基础,中小板、创业板、新三板的持续推出拓宽了企业融资的渠道,现行的证券审核制向注册制的转变降低了中小企业融资的门槛。面对日新月异的资本市场,一种以股权融资的模式出现在广大中小企业面前,颠覆了对资产评估要求的融资方式使得诸多中小企业在面对这一融资方式时变得不知所措。股权融资在国内企业融资渠道中依然处于新生事物,从最初的发展至今依然不到15年的时间,但却显示出了极强的生命力。据行业评估机构统计(清科集团),2014年发生的融资案例数达到1917起,其中1712起披露的交易金额为1012.98亿,这尚不包含已经在资本市场2300多家上市公司的在融资案例。巨额交易量是企业和资本共同享用的盛宴,天文数字的背后,中小企业如何认识股权融资、了解股权融资并成功进行融资是困扰在诸多企业当前的问题,本文区别于其它基于理论研究的方式,利用自身工作的实际经验,通过实际案例对股权融资进行剖析,利用金融学中的数学模型加以修正,提炼并总结出股权融资过程中的核心问题。本文首先从股权融资的理论基础出发,从本质层面揭示股权融资的实质,利用自身工作中的成功的实际运作案例,从中小企业本身、私募股权基金方,两个维度剖析股权融资过程中关键问题,利用财务管理中的估值模型对企业估值、对赌条款、稀释条款等核心要素加以说明和解释,最终提炼出股权融资过程中的核心要素和建议,以便企业更深入的了解股权融资,从而有效的规避风险。