伴随着互联网的迅猛发展和“互联网+”的提出,各种互联网与传统行业融合而生的新兴行业开始萌现,P2P(Peer-to-Peer)网络借贷便是互联网金融模式之一,具有互联网和金融服务行业的双重属性。近年来P2P网络借贷在中国发展迅速,其灵活、便捷、无抵押的借贷模式填补了传统银行借贷和民间借贷的不足,吸引了大批用户。P2P网络借贷行业的发展对相关网贷平台来说既是机遇也是挑战,面对众多竞争对手,如何在市场中保证自身的竞争优势、维系平台与用户的关系、提升用户对平台的忠诚度,这些是P2P网络借贷平台目前需要关注的重要问题。回顾以往文献可知,已有大量学者对传统行业下影响用户忠诚的因素进行研究,可以将其形成机理总结为两个方面,一是,用户可能因为对产品或服务高度满意而愿意持续双方的交易行为。另一方面是用户也可能由技术、经济和心理因素的转换障碍而造成转换时比较困难或是需要较高的转换成本,从而导致用户忠诚。本文正以此为基础提出假设,验证满意度和转换成本对用户忠诚的影响作用。本文以国内P2P网络借贷平台用户为研究对象,在国内外现有研究基础上,结合P2P网络借贷平台的特点,通过访谈形式,对转换成本的维度进行细分,具体为风险成本、程序成本、财务成本和关系成本,采用问卷调查的方法,利用SPSS19.0软件对变量进行探索性因子分析和验证性因子分析并得到证实。在进一步回顾文献的基础上,研究了P2P网络借贷环境下这四个维度的转换成本和满意度对用户忠诚的影响,建立SEM并应用AMOS20.0软件对理论模型和研究假设进行检验。此外,还利用分层回归分析法分别检验了四种转换成本和满意度在共同影响用户忠诚时的交互作用。实证分析验证了基于相关理论所提出的假设,研究结果表明:(1)风险成本、程序成本、财务成本、关系成本、与满意度均对用户忠诚有显著正向影响作用,并且在这四种转换成本中财务成本对用户忠诚的影响最大,接下来依次是关系成本、风险成本和程序成本。(2)四种转换成本与满意度在共同影响用户忠诚时存在交互作用,四个交互项系数均为负值,说明满意度在与风险成本、程序成本、财务成本和关系成本共同影响的机制下,对忠诚的影响程度会有所减弱。本文选择P2P网络借贷这一新兴互联网金融模式作为实证研究对象,在理论层面和实践领域都具有一定的意义。在理论方面,由于P2P网络借贷具有互联网和金融行业的双重性质,有利于丰富和扩展现有关于转换成本和忠诚相关领域的理论体系。在实践方面,研究转换成本立足于P2P网络平台与用户的关系,对政府监管、行业发展、企业经营,用户使用等都给出了相应的建议。