在经济全球化的背景下,营运资金管理的地位和作用日益突出。完善的营运资金管理不仅能够保证企业生产经营活动中的资金消耗,维持企业资金的正常运转,更能帮助企业提高经营利润率,为企业稳固市场地位提供保障。目前,随着人口的增多和城镇化水平越来越强,给乳制品行业带来了巨大的发展空间,国家相继出台了关于发展乳品行业的相关政策与全面开放二胎政策后,乳品行业迎来了新的机遇与挑战。本文将以渠道管理理论和营运资金的管理理论为理论基础,选取蒙牛乳业为研究对象,采用规范分析法和案例分析法来进行分析研究。在分析财务管理现状的基础上,结合乳制品企业三大渠道,分析出蒙牛乳业基于渠道视角的营运资金的管理的现状以及存在的不足点,并提出针对性的建议。首先,采购渠道忽视了与供应商的关系建设,存在盲目并购原奶生产产业导致乳业泡沫经济和原材料库存不稳定等现象,可以通过对供应商实行差异化管理、加强自有奶源的建设以及采用VMI库存管理来降低原材料库存的占用来进行改善;其次,生产渠道上因扩大奶粉生产线并购了雅士利,但并未带来相应的经济效益,还存在人工成本过高的问题,应当着重降低生产成本,优化生产技术及效率,制定细分的差异化产品战略,加大研发的投入力度;最后,营销渠道上,蒙牛的营运资金管理绩效有待提高,现阶段仍有打造单一化品牌战略投放大量广告占用营运资金,以及分销方式过于传统和应收账款管理薄弱等问题,相应的改进措施有缩减广告费用,优先建立多元化分销渠道,同时需要制定合理的应收账款信贷政策,加强客户关系管理。根据基于渠道视角的蒙牛乳业营运资金管理的案例分析,有助于蒙牛乳业完善营运资金管理,提升企业经营业绩,也可以为其他乳制品加工企业企业提供有益借鉴。