中国上市公司资本结构的动态调整问题是当前学术界和实业界关注的热点问题之一，本文基于动态调整理论模型对其展开了深入研究，从定性和定量角度对中国上市公司资本结构动态调整以及其调整速度进行了理论分析和实证研究。首先，本文对国内外的资本结构理论及动态调整理论的相关研究成果进行了梳理与综述。然后从代理成本理论出发，验证了中国上市公司目标资本结构的存在性，为后文的进一步研究奠定了基础。之后，本文通过资本结构动态调整模型的建立以及样本数据的选取，并利用面板数据对目标资本结构的各个解释变量的选取和影响进行了解释和分析，并引入了目标比率作为资本结构优化的指标来分析不同行业的动态调整情况。为了进一步的研究中国上市公司资本结构的动态调整及调整速度，本文对中国上市公司资本结构的调整现状，调整速度的行业分布特征及调整速度的影响因素进行了实证分析。本文考虑把资本结构的调整速度内生化，将公司财务指标，宏观经济指标及公司股权结构等作为调整速度的影响因素，对中国上市公司调整速度进行了估计并对估计结果做了相应的分析和解释。 本文的研究表明，中国上市公司存在着各自的动态的目标资本结构，并且以每年0.372的平均调整速度向着其目标资本结构进行着调整。另外，通过对调整速度的专门研究，本文发现了另一些动态调整的特征，诸如趋向和背离目标资本结构的调整也是公司常见的行为，以及垄断性行业资本结构优化程度偏低、调整速度较慢等特征。最后本文根据研究的结论提出了相应的政策建议。