论文从反映经济活动水平、核心通货膨胀率、汇率、外国利率和金融市场发展水平五方面选取大量与经济不确定性相关的变量,利用动态因子模型和EGARCH模型相结合,构建我国经济不确定性指数(EUI)。接着,基于周期谱图和互谱分析研究经济不确定性与宏观经济变量之间的相关性,继而对它们的关系进行Granger因果检验。在此基础上,研究不同的经济不确定性条件下,我国EUI对宏观经济变量的冲击效应。最后,将我国EUI作为门限变量,基于门限VAR模型,从不同的经济不确定性视角测度我国货币政策的非对称性效应。研究结果表明:第一,论文所构建的经济不确定性指数能较好地反映我国经济变动的不确定性特征。国内外发生的一些重大的经济事件,能被所构建经济不确定性指数较准确地识别出来。第二,从长期来看,我国经济不确定性指数与GDP和通货膨胀率有较强的相关性,并且在不同经济不确定性条件下我国的经济不确定性指数对实体经济以及通货膨胀率的冲击具有非对称性效应。具体地,经济不确定性会使得通货膨胀率下降;但经济不确定性会抑制我国实体经济的发展,而且高经济不确定性条件下的抑制效果更加显著。总体而言,我国EUI对GDP和通货膨胀率均产生的是负向的冲击效应。第三,不同的经济不确定性条件下,我国货币政策具有非对称性效应。相对而言低经济不确定性条件下扩张性货币政策能够促进经济的增长。因此,论文建议央行编制并及时公布反映我国经济不确定性特征的EUI。进而,基于编制的经济不确定性指数有效促进实体经济的增长,控制消费价格,以及实施我国的货币政策。