2015年对于中国资本市场而言是特别的一年，中国股市经历了自资本市场建立以来历史罕见的异常波动，吸引着数以万计的投资者的视线，政府部门、证券监督部门和各类学者都纷纷出谋划策提供政策建议，以避免出现系统性金融风险。证券分析师在资本市场中具有不可替代的优势，主要是因为证券分析师独立第三方的中介角色和自身具有财务，经济、金融专业技能和行业专长的知识。首先，证券分析师可以去调研、走访上市公司，还可以和上市公司的高级管理人员交流咨询，通过不同的渠道获取上市公司除正常披露信息之外的一些信息，充当“信息发现者”的角色;其次，证券分析师利用自身扎实的财务会计、经济金融方面的专业技能去解读、挖掘上市公司披露的财务年报，重大事项内含的重要信息，向投资者等利益相关主体发布研究报告，充当“信息解读者”的角色;证券分析师的工作成果基本上都是以研究报告，股票评级报告，盈利预测报告等形式通过电视，互联网、社交平台（微信，微博等）大众传播平台向投资者、审计师等利益相关体传递信息;再次，证券分析师在研究报告中对上市公司财务报表的分析、解读过程中，基于自身的专业敏感和行业专长，有可能发现上市公司的财务舞弊。美国世通公司，日本东芝公司财务舞弊案件的揭发，证券分析师都发挥着重要的直接作用。最后，由于证券分析师属于行业自律管理的中介机构，其发布的研报相对而言具有一定独立性，值得投资者等相关利益主体的参考。其在改善我国资本市场信息不对称状况的过程中发挥重要的促进作用。　　信息以及信息传递不仅会引导证券价格的运行，而且会影响资本市场资源配置作用的发挥。证券分析师和审计师作为两种重要的独立第三方信息中介，分别在资本市场中发挥着信息中介（信息解读和信息加工）和信息鉴证的作用。审计师通过提供专业的财务报表审计鉴证服务，为上市公司的财务报表提供了高质量的合理保证，类似于为次级债券提供了信用增进的效果，有效缓解了股东与管理层、大股东与小股东之间的代理冲突，减少了由代理冲突产生了市场信用交易成本的浪费，促进资本市场健康发展。　　安然、世通事件之后，美国颁布了萨班斯(SOX)法案，随之世界各国也纷纷从制度审计模式向风险导向审计制度转变;根据现代风险导向审计理论和中国审计准则中相关要求为了应对审计风险，审计师应当了解被审计单位及其环境，以足够识别和评估财务报表重大错报风险，设计和实施进一步审计程序，以便将审计风险降低至可接受可容忍的低水平。如果职业判断认为从被审计单位外部获取的信息有助于识别重大错报风险，审计师应当实施其他审计程序以获取这些信息。有研究表明分析师的跟进、调研并发布的研究报告是审计人员可依赖借鉴的最为重要的外部信息来源之一(Haw等，2013)。那么在介于弱势有效和半强势有效的中国资本市场中，审计师和证券分析师这两种外部公司监督机制之间是否会相互影响呢？审计师在对上市公司审计过程中，是否会关注到证券分析师跟进被审单位这样一个行为信号呢？证券分析师跟进公司行为（调研报告，研究报告，预测信息）以及该行为信息的传递是否会影响审计师在审计风险判断的行为呢？其具体影响路径是什么呢？以上问题都是本文研究的主要问题。　　因此，本文主要研究内容包括理论和实证两个层次的内容。首先，理论部分:本文运用信息不对称理论、信号传递理论、现代风险导向理论作为理论基础，然后创造性的引入大众传播学和环境认知中的“议程设置理论”，提出了分析师跟进行为（研报、评级报告等）在电视、报纸、互联网、社交平台等媒介的传播下，无形中对被跟进公司形成了一种外部信息的“拟态环境”;审计师在风险导向审计制度和我国审计准则的要求下，会有意识主动地去关注获取被审单位有关的分析师跟进行为的外部信息。这些信息会对审计师风险判断的行为产生影响。进而提出了“分析师跟进——议程设置理论——信息占有和权重判断——审计师风险判断——异常审计费用”的影响路径。其次，实证分析部分:由于公司盈余管理行为的普遍存在，本文基于盈余管理风险判断的视角，来验证所提出具体影响路径的合理性。　　本文的研究意义如下:(1)本文基于盈余管理风险判断视角，对我国证券分析师跟进行为对审计师审计风险判断行为的影响进行研究，在大众传播学和环境认知的“议程设置功能”理论的基础上结合相关经济理论初步提出了我国证券分析师跟进行为对审计师审计风险判断行为的影响路径及作用机理，为深入研究分析师行为和审计师行为之间相互关系提供了一定的文献基础。(2)本文在梳理证券分析师跟进的治理效应文献和相关理论的基础上，通过进一步研究证券分析师跟进公司的行为影响审计师在审计风险评估过程中对于不同类型和方向的盈余管理风险所产生的不同程度调节效应。说明审计师在评估审计风险的过程中会关注被审单位被分析师跟进这一外部信息，并根据这一信息作出相应的行为反应。这为证券分析师监管部门进一步规范和发展我国证券分析师行业提供了经验证据和文献基础。　　为实现上述研究目的，本文研究内容和研究思路如下:　　第一部分导论，该部分介绍了本文创作的研究背景，然后揭示了本文的研究意义与本文拟实现的创新点，最后简单概括了研究的思路与研究方法。　　第二部分文献综述，该部分通过回顾国内外相关的文献，梳理了证券分析师跟进的影响因素和证券分析师跟进的经济后果、审计师风险判断的成因、影响因素和审计师针对盈余管理风险的应对策略、证券分析师跟进和审计相关的研究现状，　　第三部分理论基础分析和制度背景　　第四部分实证研究假设与设计，该部分通过理论分析，基于提出的影响路径，提出本文的两大假设:(1)H1:分析师跟进程度越高的上市公司，其异常审计收费对盈余管理风险行为越不敏感。即，分析师跟进行为对盈余管理幅度与异常审计收费之间具有负向调节效应;换句话说，分析师跟进公司行为提升了审计师对盈余管理行为的容忍程度，减少了其对于上市公司审计失败风险的担心。最终表现为分析师跟进行为对审计师审计风险判断行为的影响。(2) H2:面对向上盈余管理行为，分析师跟进程度越高的上市公司，异常审计费用与盈余管理行为之间不敏感即负向调节效应仍然存在;面对向下盈余管理行为，分析师跟进对异常审计费用与盈余管理行为之间负向效应不明显。为了验证所提假设，我们构建了两个多元回归模型进行检验。　　第五部分和第六部分为实证检验与结论、政策建议，该部分运用了描述性统计，Person相关性检验、分组多元回归检验等计量方法对上述假设进行逐个检验。　　最终上述假设都得到了较好的验证，得出如下结论:(1)提出的证券分析师跟进公司行为这一代表公司治理及信息环境改善的信号如何影响审计师判断审计风险行为的具体路径:“分析师跟进——议程设置——信息占有和权重判断——审计师风险判断----异常审计费用”的存在;(2)总体而言，作为资本市场与投资者之间的信息纽带，证券分析师跟进上市公司，对相关公司进行调研，撰写所跟进公司的研究报告，提供盈余预测的行为能够有效缓解上市公司和利益相关者之间的信息不对称程度，改善了跟进公司的外部信息环境，降低了资本市场参与者的信息获取成本;(3)审计师在执行审计业务，评估判断审计风险时会在公司信息传递过程中不可避免地关注和参考公司的外部监管治理环境因素，例如分析师跟进行为等;(4)我国证券分析师跟进公司行为能够一定程度抑制公司盈余管理行为。这一定程度体现了我国证券市场大力促进证券分析师发展的有效性。　　本文主要有以下创新:　　第一、本文提出的具体影响路径为分析师行为影响资本市场其他参与者行为的研究提供了一个具体思路范例，引导相关研究向行为学，心理学，传播学等边缘学科结合的方向进行。　　第二、本文从审计师的角度来研究分析师跟进行为的经济后果研究;Gillian(2006)把外部治理机制分为五大类:(1)法律制度;(2)市场机制;(3)资本市场信息提供者的市场监督（财务分析师等）;(4)资本市场提供会计，金融和法律服务的专业中介机构;(5)外部其他渠道的监督，如媒体等。本文将证券分析师和审计师两种资本市场外部治理机制结合在一起进行研究，研究这两者行为之间的互相影响。本文运用大众传播学相关理论将分析师和审计师联系起来研究，为资本市场外部治理机制之间的研究提供了一个新的视角。　　第三、引入不同类型和方向的盈余管理行为(Emtype2，Emtype3，Emtype4，Emtype5)因素，进一步深入研究分析师跟进行为与审计师风险判断行为之间的内在关系。论证了审计师的审计风险识别判断过程中，基于分析师跟进行为这一信号，如何改变对审计客户的风险信息占有和权重考量，以及如何改变应对风险的决策行为。研究对于体现分析师跟进行为缓解资本市场信息不对称，改善公司信息环境提供了侧面的论证。　　本文存在以下不足:本文在研究分析师跟进行为影响审计师审计风险判断决策的行为的基础上，仅仅进一步研究了分析师跟进公司行为对不同方向应计盈余管理类型与审计收费之间的关系;那么针对真实盈余管理行为，分析师跟进公司行为是否也能够对审计师在审计风险判断过程中的行为有所影响昵？本文没有进一步研究。