近些年来,上市公司执行业绩预告政策越来越规范,但上市公司修正业绩预期进而发布业绩预告修正公告的现象时有发生,不仅有损企业形象,也给投资者带来损失。虽然其中有部分原因是由于外部宏观环境变化导致的,但是更主要的原因是由于内部控制失效和公司治理不规范。因此本文以内部控制为研究视角,通过梳理当前的现实和制度背景,参考国内外关于管理层持股、内部控制与业绩预告修正的相关文献,并对其进行归纳总结,进而确定本文的研究方向。然后以内部控制为中介变量,管理层持股为解释变量,业绩预告修正为被解释变量,分别探讨了管理层持股与业绩预告修正,管理层持股与内部控制以及内部控制在管理层持股与业绩预告修正之间的中介传导效应,找出了三者其中的传导路径。最终的实证结果表明:(1)管理层持股与业绩预告修正显著负相关,即管理层持股比例越高,业绩预告修正的次数越少。(2)管理层持股与内部控制显著正相关,即管理层持股比例越高,内部控制质量越好。(3)内部控制是管理层持股与业绩预告修正之间的中介变量,三者存在传导关系,即管理层持股通过影响内部控制进而影响业绩预告修正。(4)不同产权性质企业的内部控制在管理层持股对业绩预告修正影响中的中介传导效应存在差异,即民营企业的内部控制在管理层持股对业绩预告修正影响中存在中介传导效应,而国有企业则不存在。此外本文还对实证结果进行了稳健性检验,结果依然稳健。本文的创新在于:一方面,已有的文献更多的是关注业绩预告的质量,包括精确性和及时性等特性,本文破了以往对业绩预告质量的研究,转而研究上市公司业绩预告的修正行为,这对当前研究业绩预告修正的影响因素的相关文献是一个补充。另一方面,本文首次采用中介变量的研究方法将这三个变量同时放入同一模型,分析了内部控制在三者关系中的中介传导效应。