分级基金(Structured Fund)属于结构化产品的一种,起初始于国外,在我国新经济体制下,我国金融机构借鉴外国分级基金设立及运作的模式,结合我国金融制度及基本国情,发展而来的一种新的创新产品。自从2007年七月中国第一只分级基金——国投瑞银瑞福分级股票型发行成立已经整整十年,已经成为众多投资者青睐的产品。截止今年二季度末,分级B基金规模总额达到613亿份,场内流通总份额达到478.56亿份。虽然在监管新规下,公募基金被禁止发行新的分级产品,投资者门槛也在不断提高,但在中长期来看,这有利于净化分级基金市场环境,淘汰追踪指数效果较差、业绩主题重复的差流动性产品。在稳定市场环境后,分级基金市场有望进一步规范。这些举措也显示了我国监管层做好分级基金市场的决心。目前分级基金的套利策略有很多,市场集中在交易套利交易策略的设计,目前几种较为常见的交易策略中有进行期货对冲的折溢价套利策略,及持有底仓的套利策略,但对套利策略本身的套利影响因素探究存在不足。本文分为六个章节,第一章为绪论,主要介绍相关的研究背景,研究现状,方法与目的以及框架结构等等,第二章介绍分级基金的发展及种类。第三章和第四章、第五章利用实证分析的方法,首先建立因子体系,再根据筛选的因子通过利用多元线性回归及非线性深度机器学习的方法探索配对转换折溢价套利机制中哪些因素会影响套利的结果。最终得出非线性神经网络二分类器对于套利的预测十分有效。