可转换债券具有债权和股权的双重特性，是企业再融资途径中一种重要的融资工具。可转换债券于20世纪90年代引入我国资本市场。经过十多年的发展，无论从发行数量还是发行规模来讲，可转债市场都取得了长足的发展，日益成为我国资本市场的重要的补充部分。我国可转换债券市场起步较晚，但随着融资市场的逐步完善和相关规定的出台，我国可转换债券市场呈现高速发展态势，市场规模不断扩大。目前，可转换债券已经和增发、配股一同成为我国上市公司再融资的“三架马车”。　　 本文在理解可转换债券的基本概念及其特性的基础上，采用理论与实证相结合的方法，首先对国内外可转换债券融资市场的发展进行了回顾，以期对近年来我国可转债市场迅速发展的原因有个初步了解；其次，根据我国上市公司发行可转债的特点和状况，通过理论分析和实证研究相结合的办法，从多个角度对发行可转债的内在动因进行了分析；再次，以近年我国发行可转换债券条件的上市公司作为研究样本，针对企业特点，通过对其发行可转换债券前后公司财务指标进行分析，研究公司绩效变化，以期对可转债融资的效用进行说明。　　 针对我国上市公司发行可转换债券的动机及影响的研究，本文得到了相应的启示，提出了完善我国上市公司信息披露制度、完善公司治理结构、正确定位上市公司可转换债券融资方式等建议，以促进企业融资的顺利进行和我国可转债市场的进一步完善。