2008年金融危机时期,各国政府当局通过采取降息降准等的政策手段在恢复经济发展的同时也催化了资产价格泡沫的产生以及刺激了证券化信贷产品风险的加剧,过度的杠杆率攀升导致了银行等金融机构积聚了高度的风险。长期过度宽松的货币政策被学者们当成导致本次金融危机爆发的重要缘由之一。至此,政府相关部门开始重点审视货币政策,重视关于货币政策对银行风险承担影响的研究。本文检验了货币政策对银行风险承担意愿的影响以及银行规模和银行特征指标变动对货币政策的银行风险传导渠道的影响,进一步验证了我国该渠道的存在性及其异质性,对于我国金融系统的长期稳定性具有一定的意义。在对银行风险承担变量、货币政策的银行风险承担传导渠道以及银行风险承担渠道的异质性等的相关文献进行了回顾的基础上,本文基于2007—2014年时期我国43家商业银行的年度平衡面板数据,用资产风险承担代理变量和负债风险承担代理变量来代替银行的风险承担变量,来分别检验货币政策的银行资产风险承担传导渠道和负债风险承担传导渠道的存在性及其异质性,以完善对货币政策及金融稳定性相关问题的探讨及加强对相关问题的重视程度,为我国实现货币政策与宏观审慎管理制度的协调一致提出建议,为我国商业银行异质性实施动态化和差别化的审慎监管提供支持。本文采用了Arllano and Bond(1991)所提出来的GMM一阶差分动态面板估计方法进行实证分析。最后,本文针对宏观审慎管理与货币政策相协调以及银行风险对货币政策冲击的反应方面对货币政策制定相关政府部门和银行提出了政策性建议。主要结论有:(1)货币政策对银行风险承担具有显著的影响,宽松的货币政策(低利率或高货币供应量)会引起商业银行加权风险资产比例上升,非存款负债比例下降。为了进一步验证实证结果是否稳健,文章最后以银行不良贷款率作为银行风险承担的代理变量对模型进行稳健性检验,发现结果仍然显著。(2)规模越大的商业银行,其加权风险资产比例越低,非存款负债比例越高,即资产风险承担越低,负债风险承担越高;资本充足率越高、流动性越大的银行,其加权风险资产比例和非存款负债比例都越低,即资产风险承担和负债风险承担都越低;商业银行盈利能力与资产风险承担负相关,与负债风险承担负相关但都不完全显著;非利息收入占比与资产风险承担有负相关但不显著,与负债风险承担存在显著正相关关系;成本收入比对风险承担影响较小且显著水平低。从宏观经济变量的角度来看GDP增长率和资本市场状况对银行风险承担具有较为显著的负面影响。(3)货币政策对银行风险承担的影响会因为资本充足率水平和资产规模不同的变动而发生变化。并且从总体上来说,资本充足率和银行规模对货币政策的风险承担传导渠道具有负影响。