进入21世纪以来,我国房地产市场呈现出快速发展的态势,其在我国经济发展中的地位也愈发重要。作为典型的资本密集型行业,一方面,房地产项目的开发、建设、销售等过程均需要大量的资金投入,其中大部分来自于银行信贷资金;另一方面,商业银行信贷也更多的通过个人住房贷款满足消费者的购房需求。因此,住宅价格波动与国家宏观经济政策、商业银行信贷之间有着密切联系,住宅价格的波动将会对商业银行信贷风险产生较大影响。近几年,我国住宅市场形式出现转变,大部分城市房价随政策导向持续波动。2017年7月14日在京召开的第五次全国金融工作会议明确提出三项任务:“围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”。由于信贷政策是政府宏观调控政策的重要部分,因此,现阶段研究住宅价格波动对商业银行信贷风险以及宏观经济等因素的影响,并在此基础上对不同城市进行相关研究,对促进住宅市场健康发展、防范商业银行信贷风险、制定合理调控政策具有重要的现实意义与指导意义。本文由导论、理论基础、现状分析、影响机制、实证研究和结论建议等六个部分构成。导论包括住宅价格与商业银行信贷风险的相关研究背景和研究意义,国内外研究现状,研究方法以及可能的创新与不足等。第二部分是研究的理论基础,包括商品住宅和商业银行信贷风险的概念界定;住宅市场相关理论以及房地产价格波动影响商业银行信贷风险的理论基础等。第三部分为我国住宅市场及价格、商业银行信贷风险的现状分析,选取商品住宅平均销售价格及增长率、国房景气指数、35个大中城市房价收入比等指标分析我国及大中城市的住宅价格波动情况,利用房地产开发贷款和个人住房贷款余额、商业银行不良贷款分布情况等指标来分析我国商业银行房地产信贷发放及商业银行信贷风险。第四部分分析了住宅价格波动对商业银行信贷风险的影响机制,包括住宅价格和银行信贷的关系及风险传导分析。现状分析表明:我国商品住宅价格波动受政府房地产宏观调控政策影响较大,住宅市场属于政策导向型市场;目前我国住宅市场已趋于平稳,如何维持住宅市场供需平衡是现阶段各方需要面对的问题。同时,商业银行信贷是住宅市场融资的主要渠道,住宅市场的发展和银行业密切相关,住宅市场的不景气会加剧商业银行的信贷风险;近几年我国不良贷款余额增长较快,且不良贷款率也在逐年上涨,防范商业银行信贷风险势在必行。第五部分为本文的实证研究,主要从两个角度展开:国家层面和城市层面。首先运用我国商业银行不良贷款率及住宅价格的时间序列数据,考虑宏观经济发展,通过构建VAR模型对我国住宅价格波动与商业银行信贷风险进行研究。进而,在前述分析基础上,利用我国35个大中城市的面板数据,对城市发展差异和地区差别效应进行研究。实证研究表明:从全国范围来看,商业银行不良贷款率与百城住宅价格、通货膨胀之间存在长期正向关系,与工业增加值、货币供应量、利率之间呈现反向关系。短期内,我国住宅市场的价格波动对商业银行信贷不良贷款率存在反向滞后影响,即当期住宅价格出现下跌时,会使得下一期的商业银行信贷风险加重。从我国35个大中城市总体来看:商品住宅价格与商业银行不良贷款率之间大多呈现反向关系,即住宅市场进入下行阶段时,商业银行的信贷风险将会随之加重。从一、二线城市来看,现阶段一线城市的经济发展和金融业发展较小依赖房地产市场拉动,而大多数二线城市银行业和住宅市场相关性更强,住宅市场的价格下跌将会引起商业银行信贷风险的急剧加重。文章最后为结论与建议。该部分在理论研究和实证分析的基础上,结合我国发展现状,从商业银行银行角度提出防范商业银行信贷风险的四点建议:把握贷款规模,优化信贷结构;加强贷款发放审查,提高风险管理水平;建立住宅市场风险预警机制;推进住房抵押贷款证券化。另外,由于住宅市场属于政策导向的行业,受国家宏观调控政策影响较大,因此政府应发挥自身引导和监管作用,促进住宅市场健康平稳发展,避免商业银行信贷风险可能引发的金融风险。