2015年6月至12月,中国股市经历了异常的波动,上证综指波动异常明显。在此次股市大幅波动的过程中,过高比例的融配资在此次股票交易中表现明显。尽管,综合资本市场发达地区的经验来看,场外配资作为配资的一部分不可或缺,在为资本市场提供大量资金、提高资本利用率、促进证券市场发展方面大有裨益。但是,过高的场外配资比例扩张了证券市场对资金的需求,催生了证券市场价格泡沫。如此巨大的价格泡沫导致了股灾的发生,引起了连续单日股票价格的大幅度波动,多次近千股跌停,以及上市公司的大面积停牌,这严重影响我国股市的健康发展。股票综合指数的急涨急跌,使得我国股市大部分的资金流失,对资本市场的影响极其恶劣。同时,由于价格泡沫的破灭,在6月15日-7月8日期间,沪深两市市值蒸发20多万亿元,对中小股民的积极性打击惨重,重创了我国的证券市场,对公共利益和经济秩序造成了严重的损害。由于计算机分仓技术的兴起,以及在场外配资研究领域的缺漏,使得证券监管部门没有及时意识到场外配资的风险,导致了股市的异常波动。在股灾爆发之后,证券监管部门颁发了一系列的文件,在完全否定场外配资的同时,大力清理场外配资。然而,场外配资作为融资融券业务的补充,对促进资本市场的多元化发展大有裨益,完全否定场外配资只会导致我国证券市场的资金不足,遏制证券市场的发展。在证券监管部门颁布的这一系列文件的背后,反映的是我国规制场外配资的理念,同时这也是我国对金融监管的一贯态度,即国家对金融市场实行垄断控制,对超过法律规定以外的融资均持反对态度。因此,研究场外配资的法律规制,也是对我国证券规制理念的研究。对场外配资进行研究,不仅是我国股市健康发展和资本市场持续有效发展的需求,更是维护我国公共利益的迫切需要,也是建设法治国家,规范证券市场配资行为的必然要求。本文拟从场外配资的概念开始梳理,对场外配资模式进行分类总结,同时探讨场外配资的共同点以对场外配资有更深的认识;分析我国规制证券市场场外配资的逻辑基础,结合场外配资对社会秩序以及经济秩序的影响分析法律规制场外配资的必要性,以及我国现阶段证券法律法规规制和证券市场场外配资的困境,分析规制场外配资应有的规制理念;通过借鉴资本市场发达国家和地区的经验,转变我国对场外配资的监管理念,重塑我国证券市场场外配资的规制体系,为完善我国场外配资的法律法规体系提供理论依据。本文分五个部分:第一部分是本文的引言,简述场外配资研究的背景,选题来源,研究目的、研究意义和研究方法。第二部分则界定场外配资的内涵、纵向梳理场外配资在我国的发展历程、场外配资的类型,总结场外配资各模式的法律共性,归纳出各模式的基础法律关系均为借贷关系。第三部分分析规制场外配资的逻辑基础。根据法律规制场外配资的理论基础和现实根源,总结法律承认场外配资的合法地位并规制场外配资的必要性。考察分析我国现行的场外配资规制现状,即我国完全禁止场外配资进入证券市场,导致这种规制现状的原因是我国规制理念的偏差,应当对场外配资采取引导加以限制的理念鼓励场外配资的发展。因此提出我国转变规制证券市场的理念对法律规制场外配资有至关重要作用的观点,因为它是我国法律规制场外配资的基石。第四部分主要是针对我国的场外配资市场所存在的问题提出了一系列的建议。根据场外配资各种模式所共同具有的借贷关系,从主体、客体等方面提出建议,有以下四个方面:第一个方面是要转变规制理念,借鉴美国和香港的成功经验,承认场外配资的合法地位;第二个方面是从微观层面上转换规制路径,即从借贷关系的主体方面,对场外配资关系中的融资方和配资方提出转变规制路径的思路,同时结合美国和香港对场外配资的法律规制的丰富经验提出建议;第三个方面是转换规制路径之宏观层面,在国家层面上完善协同性规制机制,加强各个监管部门之间的合作,构建完善的场外配资监管体系,并且为了更好地引导场外配资的发展,应转变授信模式,同时应建立金融危机应对机制,以防范场外配资给证券市场带来风险。第四个方面是完善《刑法》关于场外配资的应对,增加操纵证券市场罪,以刑事手段规制场外配资,防范场外配资给证券市场带来的风险。第五部分是对本文的总结,对全文进行了梳理。