股指期货套期保值的风险度量方法研究

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2006年对于中国的金融市场,无疑具有重要的意义,从股权改置的完成、银行业的整体上市、股指期货的即将推出等一系列举措中我们可以看出管理层对于金融市场的锐新求进之意,而此时对于我们金融投资者,面对着金融市场的变化和新生工具的出现,应该怎样正确认识并充分地利用新生工具来使资产保值增值、防范风险,是现实中摆在我们面前的一个重要课题。本文主要借鉴国际上成熟的金融市场——香港恒生指数期货的研究,通过对恒指与恒指期货的相关性与协整关系的分析以确定其符合一般意义的金融价格时间序列,由此应用金融计量方法选择最佳套期保值比率模型,确定最优套期保值比率,通过得到的最优套期保值比率米控制套期保值的风险,最后通过这些实证分析的结果来对我们在股指期货套期保值风险控制的实际应用提出一些建议。
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