据投中研究院统计2014年1月至2015年2月,上市公司与PE机构宣布成立合作产业基金共计182支,可见"PE+上市公司"并购模式正成为一种趋势。但目前人们对"PE+上市公司"并购模式的系统性研究明显不够。特别是从维护资本市场稳定、保护中小投资者利益的角度对"PE+上市公司"并购模式的研究还有所欠缺。因此有必要对"PE+上市公司"并购模式进行研究。本文以"PE+上市公司"并购模式为研究对象,着重分析该模式的对资本市场产生的负面影响及相应对策建议。首先通过文献梳理,对"PE+上市公司"并购模式的概念、特点及优势等进行分析、综述及提炼。其次通过案例研究,对"PE+上市公司"并购模式的运作原理及分类等进行研究。最后通过对投资机构专业人员进行访谈,从中提炼出"PE+上市公司"并购模式对资本市场的负面影响。通过研究本文认为"PE+上市公司"并购模式具有创新性,不仅便于市场进行并购重组,整合利用市场资源,同时还有利于相关产业的转型升级。但是由于PE机构与上市公司都是该模式中的利益主体,上市公司大股东或高管层与PE机构很可能为了自身利益而制造虚假消息炒作市场推动股价上升,这不仅损害了上市公司的长远利益,而且还影响了资本市场的健康发展。针对"PE+上市公司"并购模式对资本市场的负面影响,本文认为在符合我国相关法律法规的范围内,在坚持发挥市场主体的自主地位以及市场化为导向的前提下,必须构建积极有效的监管制度体系,完善"PE+上市公司"并购模式信息披露制度,完善上市公司的治理结构,严格防范可能出现的违法现象,要充分保障中小投资者的合法权益,严厉打击该模式下可能滋生的违法违规行为。本文的研究对"PE与上市公司"并购模式的监督管理部门具有一定的借鉴参考意义。