沪深300指数期货在中金所正式挂牌交易至今己迈入第四个年头。身为我国金融衍生品交易的开路先锋,沪深300指数期货的表现可谓不辱使命,成交量和持仓量屡创新高,令人惊艳。然而国际金融危机期间,国内股市经历了较大的震荡,国内投资惊魂未定,仍有很多投资者无法信任金融衍生品交易。那么股指期货在我国运行四年多来,是否真的起到了“股市减震器”的作用,则有待于实证检验。市场波动性衡量的是金融资产的交易价格与该金融资产的基础价值相偏离的程度,是市场中各种信息流动、交易制度结构和投资者的情绪变化等因素的综合反映,也是未来市场价格变化的不确定性的表现,突出反映了市场风险的大小。波动性对于市场运行效率是十分重要的,而且与市场信息效率的联系非常紧密,因此世界各个国家或地区在推出新的金融产品时,均很重视其对资本市场乃至整个经济波动性的影响。在此背景下,本文首先对我国股市的特殊性进行了分析,并回顾了沪深300股指期货推出之后的交易和开户情况；在此基础之上,深入分析股指期货的推出可能对我国股市稳定性的潜在积极影响；本文以沪深300股指期货作为出发点,选取2009年1月1日至2014年4月16日为样本空间进行实证检验,通过倾向评分匹配法构建干预组和对照组,排除外部其他影响波动率因素,对数据分别进行横向和纵向分析,以期解答股指期货的推出是否起到了稳定股市的作用。通过实证分析,我们得出沪深300股指期货的推出较大程度上减弱了现货市场波动性；最后,针对实证检验结果,本文给出了进一步完善我国期现市场制度的政策建议。