随着国际金融一体化的加快，全球信息的快速传播，境外股指期货市场与国内股指期货市场间的联动效应，给我国新兴股指期货市场的发展带来了很大影响。因此，研究境内外股指期货市场间的联动效应对于提高本国股指期货的定价权、合理配置资产组合和防范金融风险具有重要意义。本文以新华富时A50指数期货和沪深300指数期货为样本，从多个视角综合分析境外股指期货市场与本国股指期货市场的联动效应。文章首先简要介绍了指数期货的相关知识，并对两市场股指期货合约进行了比较；其后分析了联动效应的理论基础。随后实证研究方面，主要从三个视角分析了两市场间的联动关系：第一，利用Granger检验和SVAR模型等研究两指数期货市场之间领先滞后关系，结果显示：A50指数期货价格发现领先于沪深300指数期货；第二，通过建立MTGARCH-GED模型，研究两股指期货市场之间的非对称波动溢出效应，实证表明：两市场间存在双向波动溢出效应，同时，两市场间存在反向杠杆效应；第三，运用事件研究法，分析当面临境外指数期货市场的信息传递时，境内指数期货市场的反应，分析发现：对来自A50指数期货市场的正冲击，沪深300指数期货市场表现为过度反应；而对于负冲击，市场则表现为反应不足。整体来看，境内外股指期货市场间的联动效应在定价权和风险传导等方面对国内股指期货市场造成了一定的影响。