融资融券作为一种新型金融工具,产生的经济后果一直是学术界和实务界关注的重点。融资融券的开通被赋予了完善价格发现机制,促进市场稳定等期许。所以国内对融资融券的探讨,极大多数围绕金融市场效率展开,以验证融资融券机制是否满足证监会的最初预期。市场是一个由多种元素组成的集合体,融资融券机制在影响金融市场的同时,必然也直接或间接的影响到实体经济。已有少数文献将融资融券的研究扩展到实体经济,然作为市场信息中介的审计方,在中国融资融券的影响下,其行为会有何变化尚未可知。审计服务提供方作为资本市场的“看门人”,可通过提供高质量的审计服务缓解上市公司,债权人与投资者等各类利益相关者之间的信息不对称问题,有效促进资本市场的有效运行。所以探讨融资融券业务与审计师行为之间的关系具有重要意义。我国证券市场实施的融资融券交易,为本文带来了难得的准自然实验研究机会。通过选取2004-2015年沪深两市A股上市公司,本文采用双重差分模型(DID),从审计费用,审计延迟以及审计意见三个维度探讨了,在上市公司成为融资融券标的前后,审计师行为有何变化。并且进一步分析了公司内部治理和外部市场环境对融资融券与审计费用之间相关关系的影响。研究结果表明,上市公司被纳入融资融券标的范围后,审计师为了冲减潜在诉讼风险造成的损失,审计收费显著增加。随后,本文进一步验证了融资融券导致审计师更长审计时间的投入以及更高概率的非标审计意见的发表。说明在融资融券增加的潜在诉讼风险的驱动下,审计行为更加谨慎,审计师为规避由于重大错报引起的诉讼风险,会投入更长的审计时间,发表更稳健性的审计意见。最后,三交乘项检验结果表明,融资融券对审计费用的影响在外部市场化进程较低以及内部治理结构较差的公司表现更为明显。