过去十年,中国消费金融市场经历了快速的发展,这归因于监管层将消费金融作为拉动内需、刺激经济的重要举措。互联网金融企业也积极跻身消费市场,拓展信贷业务,但同时也面临着“融资难、融资贵”的困境。因此,目前利用资产证券化这一融资方式来盘活存量资产已经成为这些互联网金融企业的普遍做法。未来,互联网消费金融资产证券化的发展前景广阔。如何准确为该类证券化产品定价的难题日益凸显,因此对此开展深入分析具有重要的研究意义。本文首先基于互联网消费金融资产证券化市场的现状分析,选取互联网消费金融领域教育贷的标杆产品——“百度有钱花资产支持专项计划”作为研究案例。其次,分析当前主流ABS定价方法与模型,选取CIR模型来拟合短期利率,构建基于期权调整利差的蒙特卡洛模拟法,从投资者定价角度探究百度钱花项目理论收益率与预期收益率之间的差别。最后,引入“京东金融资产支持专项计划”作为参照,使得测算的百度有钱花隐含期权调整利差具有可比性,并进一步验证本文所选取定价模型的有效性。研究结果表明:百度有钱花项目所要求的风险补偿水平偏高,测算的理论收益率高于预期收益率,意味着投资者实际获得的收益较高。通过本文所构建的研究模型是解决此类复杂证券定价的有效方法,测算的理论收益率具有一定的参考意义。本文的研究价值主要包括:一方面,从市场定价角度,为互联网消费金融资产证券化定价构建了一个新的研究思路,具有一定的合理性和可操作性。另一方面,结合具体案例深入分析,总结互联网消费金融资产证券化产品的风险点,对于完善相关法律法规、提升资本市场效率以及规范互联网企业ABS运作具有重要的意义。