目前,各国货币在国际地位以及货币价值上有很大差异,货币错配这一现象在新兴国家广泛存在并且是难以避免的问题。显而易见,中国作为一个最大的发展中的新兴市场国家,所出现的货币错配规模与其引发的各种经济风险必然是国内外学者不断研究的主题。本文基于我国经济主体债权型货币错配不断累积的事实,构建和测度我国国家整体和行业两层次货币错配程度指标,对货币错配影响经济的内在机制进行研究,探讨汇率等因素的波动对货币错配的传导机制及各因素间的协动性关系,再基于以上研究结论提出降低货币错配程度,维护金融安全的政策选择。具体的,全文从以下几个方面展开。本文从货币错配以下三个方面出发,首先对我国货币错配指标进行测度,分别建立起行业和整体的货币错配指标,用以测度我国两层次货币错配程度。其次对货币错配对经济的内在影响机制进行研究,分析货币错配对我国经济产生影响的各种渠道。最后定量研究影响货币错配程度的因素及作用机制。在定量研究部分,分析影响货币错配程度的因素及作用机制中,本文具体探讨汇率等因素对货币错配的传导机制与协同性关系。传导机制主要从如下两个角度进行研究:一是分别按汇率、利率因素以及汇率和利率对货币错配的联合作用进行分析。二是根据是否考虑了结构突变因素,探讨汇率利率变动对货币错配冲击的脉冲响应、效应以及差异性。协同性关系分析是在计算滚动相关系数的基础上,利用因子分析法构建了货币错配与汇率、利率等其他因素之间的协动性关系模型,较为系统的分析了货币错配与汇率、利率等因素的综合协动性效应。最后,本文根据前文所研究的结论,提出了有关降低我国债权型货币错配的对策。因为我国货币错配问题周期长、问题多,要解决问题首先要切实促进人民币的国际化,改变人民币非国际硬通货的现状。随着我国综合国力的提高,人民币的国际化进程也不可盲目激进,应稳步推进,从根本上弱化债权型货币错配。其次,建议提出有升有降、以升为主的双向浮动、非对称性的弹性汇率机制,并同时注意货币错配风险因素对于浮动区间的影响,同步改革汇率与利率,注意两者的协同效应,以防两者变动区间差异过大。再次,要推进利率市场化改革,进一步对资源进行优化配置,能形成更加有效的经济运行体制,提高各部分经济体的利率灵敏度。最后,加强对不同层次货币错配的监管,特别是应对企业层面的货币错配风险,推进金融衍生品市场的完善与发展,用以减少各经济主体面临货币错配的外在风险。