公司债券市场的发展逐渐受到包括我国政府在内的各个阶层的重视，在探寻我国公司债券市场的发展途径的过程中，借鉴美国成熟的公司债券市场发展经验具有现实意义。本文对美国公司债券市场发展的影响因素进行研究，通过首先对美国公司债券市场的发展历程、当前市场体系进行分析，得出以下结论:简便灵活的发行机制、全面发展的交易市场、成熟的评级体系、完善的信息披露和投资者保护机制、高效的托管清算制度、集中统一的监管格局，这些都是促进美国公司债券市场健康发展的因素。接着，本文对美国公司债券市场发展的影响因素进行系统的定性分析，涉及三类影响因素，它们分别是需求影响因素、外部金融市场因素、债券价格因素。需求影响因素主要考察了美国公司债券的投资者结构，发现保险机构投资者在促进公司债券市场的发展起着重要作用。外部金融市场中，银行系统与公司债券市场发展的关系既有正面的影响，如银行可以在公司债券发展的过程中充当如债券托管机构、承销机构、咨询机构、交易商、债券投资者等;也有负面影响，若一个国家金融系统过度依赖银行机构融资，公司债券市场的发展就会受到制约。股票市场对公司债券市场的影响主要体现在一级市场，美国的公司企业比较青睐公司债券这种直接的融资方式。债券价格因素中，本文考察了公司债券的价格形成机制在公司债券市场发展中的作用，其中，国债市场在公司债券的无风险利率定价中起着重要的作用，评级机构的发展则在公司债券的风险收益率定价中起着决定性的作用。　　在定性分析的基础上，本文分别使用时序回归分析、统计灰色关联分析两种方法进行实证研究，时序回归分析的结果发现，银行系统的外部金融市场因素是对公司债券市场发展影响最大的因素。统计灰色关联分析的结论是，保险业对公司债券的需求因素对公司债券市场的发展影响最大，其次是市场因素中的银行系统和普通股的发行量，价格因素的影响排序在第四和第五位，对公司债券市场影响最小的是国债市场的无风险利率因素。　　最后，根据研究结果，结合对中国公司债券市场的发展现状及存在的各种问题，针对各种影响美国公司债券市场发展的因素是否在中国适用提出意见和建议。特别提出的是，针对我国公司债券市场目前供不应求的现状，公司债券市场的发展应该首先从扩大有效供给入手。