经济增长关系到一国的社会发展与政治稳定。金融发展与经济增长的相互作用关系是学术界研究的永恒热点,不同国家不同地区二者相互作用的方向与程度一般有所不同。本文利用江苏省1988年至2009年的有关经济与金融数据,通过建立数学模型的方法研究江苏省金融发展与经济增长的关系问题。全文内容分五章展开。第一章是绪论。简要阐述了本文选题背景及研究意义、研究内容的基本框架及研究路径,并给出了本文可能的创新点及不足之处。第二章是概念界定与文献综述。在对经济增长与金融发展概念进行统一界定的基础上,概述了学术界关于经济增长与金融发展关系的几种理论观点,并进行了相关的国内外研究综述。第三章是江苏省金融发展与经济增长的基本统计分析,研究了1988年至2009年以来反映金融发展与经济增长的有关指标变量的动态变化趋势及相互关系特征,为建模提供了基本方向。第四章是江苏省金融发展与经济增长的VAR模型的建立及实证分析。这是全文的核心内容。在给出了建模及检验的基本方法后,选取江苏省1988年至2009年的人均GDP增长率(RGDP)、金融相关率(FIR)、金融中介率(FM )、证劵化程度( S /GDP)及保险业发展水平(INSURE )的增长率为指标变量,进行了较全面而系统的模型建立及分析。具体工作及结论主要体现在以下五个方面:(1)对原序列进行对数化预处理后,建立了江苏省金融发展与经济增长的无约束VAR模型,先后进行了VAR模型的定阶、参数估计、静态模拟与动态模拟,及对VAR模型的稳定性进行了检验。结论是:按滞后长度准则所定阶数为2阶,为向量协整检验与向量误差校正模型的建立提供了依据;同时经检验知该VAR模型是稳定的,为脉冲响应及方差分解提供了必要条件;从动态模拟与静态模拟的效果看有必要进行向量误差修正。(2)对江苏省金融发展与经济增长的指标序列进行了向量协整检验并建立了向量误差修正模型(VEC)。先后进行了ADF平稳性检验、Johansen协整检验及向量误差修正。具体工作如下:其一,通过ADF检验发现变量LNFIR、LNFM、LNINSURE、LNS /GDP与LNRGDP均为一阶单整序列。其二,通过Johansen协整检验,得到上述五个变量间存在长期均衡关系,从而建立了江苏省金融发展与经济增长的长期均衡模型,估计出变量LNFIR、LNFM、LNINSURE、LNS /GDP对LNRGDP的长期影响系数分别为7.1384、6.0001、-5.6017、与-0.442,这些系数分别反映了变量LNFIR、LNFM、LNINSURE、LNS /GDP对LNRGDP的作用方向及作用程度。由此可知:从长期来看江苏省的LNFIR、LNFM、与LNRGDP存在正向相关性,说明金融机构银行的资产额的扩增,对金融资源的配置效率较高,从而促进经济增长;同时LNINSURE、LNS /GDP与LNRGDP存在负向相关性,这是由于证劵市场及保险市场成立时间较晚,自身发展不够完善而导致。其三,通过向量误差修正建立了江苏省金融发展与经济增长的短期动态模型(VEC模型),通过该模型的参数估计结果可知,变量LNFIR、LNFM、LNINSURE、LNS /GDP中每一个变量的短期变动如何受其他几个变量短期波动的影响及偏离长期均衡的影响,当上述五个变量变动偏离长期均衡时,将分别以0.0875,0.1299,-0.0031,-0.1285,-0.2501的调整速度(包括大小和方向)拉回到均衡状态。(3)对江苏省金融发展与经济增长之间进行了Granger因果检验。所得结论是:在滞后期为3的时候,Granger因果检验基本稳定,LNFM是LNFIR单向Granger原因,LNFIR与LNRGDP互为Granger原因, LNFM是LNS /GDP的单向Granger原因。这些结果可和前面的各个模型相互印证。(4)在无约束VAR模型的基础上进行了脉冲响应函数分析,得到了若干有意义的结论。通过该分析过程得到了在初期分别给LNFIR、LNFM、LNINSURE、LNS /GDP中的每个金融变量一个正的标准差冲击后,给经济增长变量LNRGDP带来冲击的脉冲响应函数图,从而反映了金融发展对经济增长各期的动态影响;同时讨论了LNRGDP对金融中较重要的变量LNFIR的脉冲效应,在一定程度上反映了经济增长对金融发展各期的动态影响。综合所有脉冲响应函数分析的结果,能进一步明确江苏省金融发展与经济增长的相互动态影响状况。(5)进行了方差分解分析。通过该分析所得结论是:人均GDP的增长有34.43%是是靠自身内部的发展获得的,其中FIR、FM和INSURE水平变化的冲击对RGDP的解释能力相对偏大,长期看来均达到17.89%、23.59%和21.57%,这说明金融机构发展相对完善,金融融资与货币的发行量为经济增长提供了大量的资本,所以对经济增长的解释能力相对偏大。而RGDP水平变化的冲击对RGDP的解释能力较弱,贡献度也较低。这可能是由于证劵行业成立时间较短，其自身发展的不完整性,所以对经济增长的解释能力较弱,贡献度较低。第五章总结了通过模型所获得的结论,并给出了相应的政策建议。