【摘 要】
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金融市场的迅速发展,作为一种新型的奇异期权,回望期权无论是其定价理论还是实际应用,都受到多方的关注。回望期权的收益不仅依赖于执行价格而且也取决于期权有效期内资产价
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金融市场的迅速发展,作为一种新型的奇异期权,回望期权无论是其定价理论还是实际应用,都受到多方的关注。回望期权的收益不仅依赖于执行价格而且也取决于期权有效期内资产价格的最大值与最小值。回望期权被誉为遗憾最小的期权,因为其允许期权持有者在未知的市场波动下仍然获得这些波动带来的收益。回望期权包括标准回望期权、部分回望期权和美式回望期权。文章首先对回望期权及其定价方式进行研究,主要包括标准回望期权和部分回望期权,然后利用风险中性定价原理分析基于离散红利和交易费用条件下的浮动执行价格回望期权与固定执行价格回望期权的二叉树定价模型。根据推导的定价公式,检验模型收敛性,并通过matlab检验回望期权各个参数因子的敏感性。最后,给出了模型结论和展望。
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